Bitcoin : Décrypter les Influences des Investisseurs à long et court terme

Naviguer à travers les turbulences du marché peut sembler être une énigme, avec des périodes d’optimisme et de scepticisme qui se succèdent rapidement. Pouvons-nous nous appuyer réellement sur le comportement de certains acteurs du marché pour déterminer les creux et les sommets de ces vagues ? Cet article plonge au cœur des stratégies des investisseurs à long et à court terme, dévoilant comment leurs mouvements façonnent les cycles de prix du Bitcoin et ouvrent des fenêtres d’opportunité pour ceux qui savent quand agir.

Stabilité vs Réactivité : Le jeu des investisseurs de longue et courte durée

Pour classifier les investisseurs et prévoir leur influence sur le marché du Bitcoin, on se réfère souvent à la durée de leurs détentions de BTC.

Les investisseurs de longue durée (Long-Term Holders – LTH) :

Définition : Ils détiennent leurs bitcoins depuis plus de 155 jours, et jouent un rôle clé de stabilisateurs. En effet, ils accumulent pendant les périodes de baisse et de capitulation, lorsque la masse n’est plus dans le marché et que le BTC atteint des niveaux extrêmement intéressants.

Comportements : Ils commencent à distribuer leurs coins lorsque son prix atteint des paliers importants pour leurs prises de profits.

Les investisseurs à court-terme (Short-Term Holders – STH) :

Définition : Actifs depuis moins de 155 jours, ils sont souvent perçus comme des catalyseurs de volatilité. Ces participants, motivés par des gains rapides, réagissent vivement aux tendances du marché.

Comportements : Leurs décisions d’achat et de vente sont fréquemment influencées par leurs émotions. Cela entraîne chez eux des mouvements de paniques et de ventes à pertes lors de fortes corrections. Et à l’inverse de la cupidité lorsque le cours du BTC monte en flèche.

Toutes les crypto à portée de clic

Ouvrez votre compte sur eToro L’investissement dans les crypto-monnaies est proposé par eToro (Europe) Ltd en tant que DASP, enregistré auprès de l’AMF. L’investissement dans les crypto-actifs est très volatil. Pas de protection des consommateurs.

Quand acheter, quand vendre ? Les phases critiques d’accumulation et de vente

Durant les creux du marché, ou de Bear-Market, les détenteurs à long terme saisissent l’opportunité d’acheter massivement.

Cela dans l’optique de voir un cycle haussier arriver dans les mois et années qui suivent. Forcément cette période d’achats se manifeste par une activité accrue de cette cohorte, souvent suivie de ventes (très) lucratives. Ainsi ils peuvent se récompenser d’avoir tenu sur leurs convictions.

Finalement, pour eux la volatilité à court-terme ne rentre pas en jeu dans leurs plans d’actions.

Représentation visuelle des phases d’accumulations ou de distribution des détenteurs de BTC de +155 jours – Source : Checkonchain

Inversement, les investisseurs à court terme, poussés par l’enthousiasme ou la peur du marché, sont souvent prêts à vendre lors de bas de marché et acheter lors des sommets. Ils agissent ainsi comme des portes de sorties et d’entrées pour exécuter le plan des détenteurs à long terme.

Malheureusement pour eux, les phases de distributions ne sont pas forcément synonymes de profits.

Détection des points de bascule

Comme nous venons de le voir, les cycles d’accumulation des investisseurs aguerris coïncident fréquemment avec les bas de marché.

Même s’ils sont des investisseurs sur le long-terme, ils sont aussi susceptibles à la prise de profits, lorsque le prix du Bitcoin commence à atteindre des niveaux de rentabilités intéressants pour eux.

Ces informations offrent des indices précieux sur les prochains mouvements à venir dans le cycle.

Les périodes de distribution des investisseurs les plus aguerris (en bleue sur le graphique), varient et révèlent des tendances intéressantes :

Effectivement, pour 2023-2024 cela dure depuis 148 jours. Si l’on compare cette information avec les précédents cycles, on compte 152 jours en 2021 et un impressionnant record de 722 jours en 2017.

En bleu, la part de marché des détenteurs à long-terme. En rouge, celles des investisseurs de -155 jours- Source : Glassnode

Bien que le pic de distribution ait toujours été observé lors du top de marché, il est difficile de se faire une idée du temps qu’il nous reste pour voir la fin de cette phase arriver et d’un prochain All Time High pour le Bitcoin.

De plus, la proportion de la supply vendue diminue d’un cycle à l’autre. Ainsi, on renforce l’idée d’une maturité et d’une patience accrues chez ces investisseurs. Cela met tout de même en avant l’hypothèse que cette distribution n’est potentiellement pas terminée !

En effet, les jeunes investisseurs détiennent actuellement 23 % de la supply de Bitcoin contre 31 % en 2021 et 42 % en 2017.

Stratégie en temps de crise

Lors des périodes de baisse du marché, les détenteurs à long terme montrent souvent une capacité remarquable à manœuvrer stratégiquement pour optimiser leurs positions.

Contrairement aux réactions souvent impulsives des novices, ces vétérans du marché exploitent les prix bas résultant de la panique générale pour accroître leurs portefeuilles de BTC.

Cette approche méthodique n’est pas dictée par un coup de chance, mais repose sur une analyse approfondie et une expérience du comportement cyclique des marchés des cryptomonnaies.

Changement de tendance entre les cohortes d’investisseurs – Source : Checkonchain

Les récentes données on-chain confirment cette tendance :

Il y a de nouveau une augmentation de l’accumulation par les investisseurs à long terme. Cela peut être interprété de deux façons :

Soit comme un indicateur avancé d’une possible reprise des prix, eux qui viseraient de nouveaux plus hauts.

Ou bien simplement que le cours du BTC actuel est à des niveaux intéressants, qui suit leur stratégie d’investissement sur le long-terme.

Les investisseurs long-terme, dit “hodlers”, accumulent aussi en période de cycle haussier – Source : Checkonchain

En capitalisant sur les corrections du marché, les investisseurs à long terme sont souvent en avance sur les tendances. Ils se positionnent de manière à maximiser les profits lors des retournements de marché à la hausse. Cela démontre non seulement une compréhension profonde des cycles, mais aussi une capacité à agir contre le sentiment général de marché. Effectivement, celui-ci étant souvent dominé par la peur comme nous le voyons actuellement.

Cette étude des comportements des investisseurs face aux cycles du Bitcoin démontre l’importance de comprendre les motivations et les actions des différents acteurs du marché. En observant attentivement ces dynamiques, nous, investisseurs, pouvons mieux naviguer dans le paysage complexe des cycles, maximisant ainsi nos chances de succès sur le long-terme.

Grâce à eToro, vous pouvez investir sereinement dans les cryptos comme dans les actions ou même sur les ETF, en bénéficiant de la sécurité d’une plateforme auditée et régulée en France