La récente hausse du Bitcoin affole les investisseurs

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Le Bitcoin est à deux doigts de battre son record, et cette montée en flèche a lancé une sorte de frénésie autour des ETF Bitcoin, surtout l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock.

C’est la ruée : les analystes parlent même d’un “FOMO” institutionnel, une panique chez les gros investisseurs qui ne veulent surtout pas rater “la” prochaine opportunité.

Mais assiste-t-on réellement à un simple coup de chaud spéculatif ou à un vrai tournant vers une adoption des cryptos dans la finance classique ?

Derrière ce mouvement de folie, il y a des forces bien plus profondes en jeu, des dynamiques qui pourraient chambouler tout ce qu’on pense savoir sur l’avenir des cryptos et de la finance traditionnelle.

Des volumes records pour l’IBIT et les ETF Bitcoin aux États-Unis

Le 29 octobre, le volume des transactions sur les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a atteint un chiffre impressionnant de 4,64 milliards de dollars, poussé par une pluie de capitaux sur des produits comme l’IBIT de BlackRock.

Les transactions sur cet ETF ont explosé pour toucher les 3,35 milliards de dollars — un niveau qu’on n’avait pas vu depuis un bon moment et ce n’est pas passé inaperçu.

Les analystes y voient l’impact d’achats de panique, une forme de “FOMO institutionnel”, qui pourrait signaler l’anticipation d’une hausse historique du Bitcoin.

Alors que le BTC tutoie son plus haut niveau depuis des mois, les investisseurs semblent inonder le marché des ETF Bitcoin, générant une liquidité sans précédent dans ces produits.

Mais cette activité ne se limite pas à l’IBIT : le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et d’autres ETF comme ceux de Fidelity et Bitwise ont eux aussi enregistré des volumes élevés.

Pourtant, derrière ces chiffres vertigineux se cache une dynamique où la liquidité monte en flèche sans nécessairement refléter une arrivée massive de nouveaux capitaux dans les fonds.

En réalité, ces volumes élevés traduisent surtout une activité de trading accrue, une sorte de ballet spéculatif où la volatilité du Bitcoin alimente l’appétit des investisseurs pour ces produits dérivés à haut risque.

FOMO et spéculation : entre opportunité et risque pour les investisseurs

L’explosion des volumes sur les ETF Bitcoin révèle une dynamique de marché complexe où la spéculation rencontre une forme exacerbée de “FOMO” (Fear of Missing Out), incitant les investisseurs à se ruer sur ces produits pour capter des gains potentiels avant une hypothétique flambée du Bitcoin.

Pour Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, ce qu’on voit en ce moment autour des ETF Bitcoin ressemble sacrément à l’engouement démentiel de 2020 pour l’ETF ARK Innovation.

Ok we gonna need to move up our predictions as yest alone the btc ETFs gobbled up over 12k coins like Pac-Man on a bender, now hold 996k btc- good chance to pass 1 million today (as the ridic volume yest likely to translate to big flows tonight). Legit shot to get to Satoshi by… https://t.co/Ua9GzhsBwE pic.twitter.com/84bBprhi6I

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) October 30, 2024

À l’époque, les investisseurs s’étaient rués dessus au point de gonfler les volumes à des niveaux absurdes. Aujourd’hui, avec les ETF Bitcoin, c’est pareil : la montée des prix pousse tout le monde à se lancer sur le marché à fond, sans trop réfléchir.

Mais attention, quand tout le monde joue au loto en même temps, la volatilité s’enflamme, et ça peut vite tourner au vinaigre si le vent de l’optimisme change de direction.

Les ETF sont censés être des produits “sûrs”, de diversification, mais là, on frôle le mode “casino”.

Avec une telle spéculation, ces instruments se transforment en paris pur et simple, ce qui pourrait bien piéger des investisseurs si les prix commencent à tanguer sérieusement.

Et soyons honnêtes, si toute cette frénésie est juste une histoire de FOMO, la descente risque d’être tout aussi brutale, ramenant une dose de montagnes russes sur les marchés comme on n’en a pas vu depuis un moment.

L’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les ETF Bitcoin

Au-delà de l’effervescence actuelle, il se pourrait que cet afflux massif vers les ETF Bitcoin marque un tournant : un véritable intérêt institutionnel pour des stratégies plus sérieuses et directionnelles sur le BTC.

Les chiffres sont solides : depuis quelques semaines, les ETF Bitcoin n’arrêtent pas d’attirer des capitaux, avec un pic de 870 millions de dollars d’entrées nettes le 29 octobre – un record sur une seule journée depuis juin.

Certains experts pensent même que les ETF pourraient bientôt détenir plus de Bitcoin que Satoshi Nakamoto lui-même d’ici à la fin de l’année.

Toutefois, ce n’est pas tout rose : la volatilité intense des cryptos, les zones d’ombre réglementaires, et la spéculation qui enfle à grande vitesse pourraient bien secouer ces produits financiers.

Le marché des contrats à terme sur le Bitcoin, en particulier sur le CME, montre lui aussi des signes de surchauffe, avec un intérêt ouvert qui atteint des sommets historiques.

Cet afflux constant vers les ETF Bitcoin pourrait ainsi signaler un changement de cap où les investisseurs institutionnels, loin de se contenter de stratégies d’arbitrage neutre, optent de plus en plus pour des positions longues directionnelles.