Kevin Painter, président du sous-comité des actifs numériques de l'Association indépendante des banques communautaires d'Amérique, exhorte le Congrès à interdire aux plateformes d'échange de cryptomonnaies et autres intermédiaires de proposer des rendements sur les stablecoins utilisés comme moyen de paiement. Il estime que cette mesure protégera le crédit local et l'économie des risques liés à la fuite des fonds des banques traditionnelles.
Lors de l'élaboration d'une législation encadrant le marché des actifs numériques, plusieurs études soulignent les risques pour les petites entreprises et la création d'emplois. Un point crucial concerne le versement d'intérêts, de revenus ou de récompenses aux détenteurs de stablecoins de paiement. La loi GENIUS interdisait déjà aux émetteurs de stablecoins de paiement de verser des revenus ou des intérêts. Le Congrès doit désormais étendre cette interdiction aux plateformes d'échange de cryptomonnaies, à leurs filiales et aux autres intermédiaires.
Les banques communautaires jouent un rôle fondamental en garantissant l'accès au crédit et aux services bancaires aux communautés locales, en période de croissance comme en période de crise. Elles stimulent l'innovation des petites entreprises, la création d'emplois et la croissance économique. Toutefois, si les plateformes d'échange de cryptomonnaies et autres intermédiaires sont en mesure de proposer des rendements sur les paiements en stablecoins, cela représentera un risque important pour les économies locales qui dépendent des banques de proximité.
Selon une analyse de recherche de la Community Banking Association of America (dont je préside le sous-comité sur les actifs numériques), le maintien de la possibilité pour les intermédiaires de cryptomonnaies de verser des intérêts ou des rendements sur les stablecoins pourrait réduire les prêts des banques communautaires de 850 milliards de dollars en raison d'une baisse de 1,3 billion de dollars des dépôts du secteur.
Le département du Trésor américain estime que le volume de stablecoins en circulation passera de 300 milliards de dollars à plusieurs billions de dollars d'ici la fin de la décennie. Une étude récente de la Réserve fédérale confirme les inquiétudes concernant l'impact des stablecoins sur les dépôts et les prêts bancaires. Selon cette étude, à mesure que les stablecoins remplaceront les dépôts de détail, les banques seront confrontées à des dépôts de gros plus concentrés et non assurés. Cela augmentera à la fois les risques de liquidité et les coûts de financement.
Par ailleurs, l'étude souligne que de telles pressions pourraient entraîner une réduction des prêts bancaires. Ceci impacterait particulièrement les petites entreprises, qui dépendent de services bancaires basés sur la relation client. Face à ces difficultés, la consolidation du secteur bancaire pourrait s'accélérer, réduisant ainsi les options disponibles pour les collectivités américaines et les privant d'une présence locale capable de comprendre et de répondre à leurs besoins de financement.
Ces conclusions alarmantes sont cruciales au moment où les législateurs examinent les lois régissant les marchés et cherchent à prévenir tout préjudice aux collectivités locales et à l'économie réelle. Les banques communautaires détiennent 4 800 milliards de dollars de dépôts, qui soutiennent 4 000 milliards de dollars d'activité de prêt. Une réduction des prêts diminuera considérablement l'accès au crédit et fragilisera la résilience économique des collectivités locales.
Le financement des petites entreprises illustre parfaitement l'importance des banques de proximité. Au deuxième trimestre 2024, les prêts aux petites entreprises représentaient plus du double du total des prêts accordés par les banques de proximité par rapport aux banques régionales et aux grandes banques (selon la Réserve fédérale de Kansas City). Les entreprises locales ont également plus de chances d'obtenir l'approbation de la plupart, voire de la totalité, de leurs demandes de prêt auprès des banques de proximité (selon le rapport de la Réserve fédérale sur les entreprises employeuses). Étant donné que les petites entreprises représentent plus de la moitié des emplois du pays et près de 73 % de la population active, l'engagement des banques de proximité envers elles soutient l'économie américaine.
Les banques communautaires représentent 81 % de la dette immobilière des agriculteurs, 74 % de leur dette d'exploitation et près de 90 % des prêts fonciers agricoles d'un montant initial inférieur ou égal à 500 000 $ (selon la Réserve fédérale de Kansas City). Elles possèdent plus de 71 % des agences bancaires en zone rurale et détiennent près des deux tiers des dépôts ruraux (selon la FDIC). Les communautés rurales dépendent des banques communautaires.
Les entreprises d'actifs numériques cherchent à créer un système financier alternatif où les dépôts et les paiements sont convertis en stablecoins. Elles offrent des « récompenses », souvent présentées comme un « rendement annuel en pourcentage », pour inciter les utilisateurs à détenir des stablecoins sur leurs plateformes – un système similaire à un compte d'épargne, mais sans les garanties réglementaires et l'assurance-dépôts des banques locales, soumises à une réglementation stricte. Si l'argent est retiré des communautés locales et placé dans des réserves garantissant des stablecoins de paiement à haut rendement, cela nuira à l'économie réelle américaine.
Pour éviter cette situation, le Congrès doit élaborer avec soin une législation encadrant le marché des actifs numériques. La loi GENIUS a constitué une première étape en interdisant aux émetteurs de stablecoins de paiement d'offrir des rendements, des intérêts ou tout autre avantage aux détenteurs de stablecoins. Désormais, les législateurs doivent protéger les communautés à travers les États-Unis en étendant cette interdiction aux plateformes d'échange de cryptomonnaies, à leurs filiales et aux autres intermédiaires.
Parce que les Américains comptent sur les banques communautaires pour accorder des prêts aux petites entreprises, répondre aux besoins de financement agricole et fournir des services bancaires aux familles à travers le pays, la prolongation de l'interdiction de prise en compte des revenus permettra aux banques communautaires de continuer à jouer leur rôle essentiel dans le soutien des économies locales.