Selon Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan Chase, tirer profit de la détention de stablecoins ou de l'émergence des dépôts en cryptomonnaie pourrait conduire à la création d'un « système bancaire parallèle » opérant dans l'économie souterraine.
S'exprimant sur les stablecoins et leur réglementation, Barnum a souligné que les efforts de l'entreprise visent à empêcher la création d'un système bancaire parallèle qui fonctionnerait comme une banque, y compris « quelque chose de très similaire à un dépôt avec des paiements d'intérêts ».
Le principal risque lié aux stablecoins générateurs de rendement est qu'ils attireraient davantage d'investisseurs grâce à leurs profits, tout en échappant de fait à la réglementation. C'est pourquoi JPMorgan plafonne les rendements des stablecoins afin d'éviter qu'ils ne se substituent aux dépôts bancaires.
Selon Barnum, JPMorgan travaille activement avec la technologie blockchain. Il a cité en exemple le lancement d'un fonds monétaire tokenisé. Il a également indiqué que la banque a conclu un accord avec Coinbase permettant à ses clients d'acheter des cryptomonnaies au sein de l'écosystème CCB.
Comme annoncé en décembre, JPMorgan lance son premier fonds monétaire tokenisé sur la plateforme Ethereum, My OnChain Net Yield Fund (MONY), avec un investissement initial de 100 millions de dollars. Le fonds permet aux investisseurs de racheter leurs parts en espèces ou en USDC (stablecoin).
Dans le même temps, les analystes de JPMorgan restent sceptiques quant au marché des stablecoins, prévoyant qu'il est peu probable qu'il atteigne 1 000 milliards de dollars d'ici 2028. En 2025, le marché a progressé d'environ 100 milliards de dollars, dépassant les 300 milliards, la majeure partie de cette croissance provenant des deux plus importants jetons : l'USDT de Tether et l'USDC de Circle.