ElonTrades, analyste crypto et fondateur de Signal Labs, a analysé les avantages concurrentiels du réseau Canton dans le secteur de la blockchain institutionnelle. Il a expliqué que le principal défi pour les grandes institutions financières réside dans la nécessité de garantir simultanément la confidentialité des stratégies de trading et la possibilité d'effectuer des règlements interinstitutionnels instantanés et sans risque. La plupart des solutions existantes imposent un compromis entre ces deux paramètres.
ElonTrades a constaté que les sous-réseaux Avalanche offrent soit l'interopérabilité, soit la confidentialité, mais pas les deux, car ils sont isolés et nécessitent des ponts pour interagir. Hyperledger Fabric offre un haut niveau de confidentialité, mais quasiment aucune interopérabilité entre les réseaux. Les blockchains privées des grandes banques, comme JPM Onyx et GS DAP, offrent également une confidentialité maximale, mais restent des systèmes isolés. À l'inverse, les réseaux publics, tels qu'Ethereum et Solana, offrent une interopérabilité élevée, mais ne conviennent pas aux institutions réglementées en raison de leur manque de confidentialité.
Selon l'expert, Canton est la seule architecture adaptée. Ce projet allie confidentialité sélective, compatibilité atomique et exploitation à l'échelle industrielle. Les participants au réseau n'ont accès qu'aux informations nécessaires aux règlements, et les transactions entre différentes organisations peuvent être effectuées en une seule opération. Cette infrastructure est déjà utilisée dans des processus réels, traitant environ 1 500 milliards de dollars de transactions par mois via la plateforme Broadridge.
ElonTrades a accordé une attention particulière à l'effet de réseau de Canton. Plus de 30 grandes organisations participent déjà à la Global Synchronizer Foundation, parmi lesquelles Goldman Sachs, DTCC, BNP Paribas, Euroclear, Moody's et HKFMI. L'expert a souligné que la présence d'entreprises clés incite d'autres acteurs du marché à rejoindre le réseau pour garantir la compatibilité des règlements. La gouvernance assurée par la Linux Foundation confère à Canton une position de plateforme neutre, limitant ainsi les incitations à développer des solutions propriétaires alternatives.
L'analyste a également souligné le risque potentiel lié au fork du code source ouvert de Splice, sur lequel repose le réseau. De grands consortiums pourraient théoriquement créer leurs propres versions de la plateforme. Cependant, de telles initiatives fragmenteraient l'écosystème et lui feraient perdre son principal atout : la compatibilité universelle avec tous les acteurs du marché. ElonTrades a conclu en notant que Canton s'impose comme une norme du secteur pour la blockchain institutionnelle.