Comment la hausse des tarifs de l’électricité affectera-t-elle l’exploitation minière ?

Les participants de l'industrie ont informé RBC Crypto des changements qui se produisent dans l'industrie de l'extraction de cryptomonnaies dans un contexte de hausse des tarifs d'électricité.

L'électricité représente l'un des coûts les plus importants pour les mineurs, car les équipements de minage de cryptomonnaies consomment une quantité importante d'énergie. Un appareil de dernière génération peut consommer environ 3,5 kWh, soit environ 2,5 MW par mois, et les installations industrielles comptent des milliers de machines de ce type.

Depuis le 1er juillet, l'électricité est devenue plus chère en Russie. Selon les prévisions de développement socio-économique de la Fédération de Russie pour 2025-2027, la croissance des tarifs de transport d'électricité via le Réseau électrique national unifié (UNEG) sera de 11,5 % cette année, et de 11,6 % pour les entreprises de réseau.

Des experts du secteur ont expliqué à RBC-Crypto comment les augmentations tarifaires affectent les entreprises, ce que font les entreprises pour minimiser les difficultés et qui en souffrira le plus.

« Marge de sécurité »

Les principaux acteurs du marché utilisent un système interne de gestion des risques, qui prend en compte la hausse des prix de l'électricité, explique Oleg Ogienko, expert indépendant en blockchain, énergie et finance numérique. Selon lui, l'indexation annuelle prévue des tarifs d'électricité n'a pas d'impact majeur sur les entreprises énergivores, mais constitue néanmoins un signal négatif.

« Les entreprises les plus avancées misent initialement sur le fait d'être au plus bas de la courbe des prix de l'électricité, de se connecter au réseau et de consommer l'énergie avec la plus grande efficacité. Cela offre une certaine marge de sécurité », explique Ogienko.

Parallèlement, il a souligné qu'une hausse des prix de l'énergie aussi rapide que l'inflation réduit la compétitivité de l'industrie minière russe dans son ensemble. L'expert a constaté que les clients et les investisseurs, notamment étrangers, commencent à privilégier d'autres pays, comme les États-Unis, où l'industrie minière connaît actuellement un véritable boom.

Élargir la coopération avec le secteur des carburants et de l'énergie

Dans le contexte économique actuel, la construction de nouveaux centres de données en Russie est en baisse, notamment dans les régions où les prix de l'électricité sont élevés, note GIS Mining. Les mineurs se concentrent sur les zones excédentaires énergétiques où l'électricité est bon marché ou sur celles où ils peuvent contrôler les prix grâce à leur propre production. Les projets conjoints avec des compagnies pétrolières et gazières proposant d'utiliser le gaz associé pour produire de l'électricité suscitent un vif intérêt.

« Maintenant, la société minière recherche avant tout des partenaires parmi les sociétés pétrolières, gazières et de production d'énergie intégrées verticalement, et conclut de nouveaux partenariats », a déclaré Vasily Girya, propriétaire et PDG de GIS Mining. Selon lui, l'entreprise analyse activement les possibilités de coopération avec les producteurs d'énergie utilisant le gaz pour produire de l'électricité et de la chaleur, et prévoit d'ici le début de l'année prochaine de développer la construction de centres de données utilisant le gaz.

À titre indicatif : le cycle de vie des équipements de calcul intensif (minage de cryptomonnaies) dans les installations industrielles comporte deux phases, au cours desquelles l'électricité est utilisée différemment. La première phase correspond à l'achat d'équipements de dernière génération et à leur utilisation à 100 % en mode de fonctionnement continu, garantissant ainsi la rentabilité visée. Cette phase est liée à l'extraction et à l'accumulation de bitcoins. Après trois à quatre ans d'utilisation, l'équipement devient obsolète. La deuxième phase correspond au transport de l'équipement vers d'autres sites grâce au tarif de nuit. La disponibilité (fonctionnement ininterrompu) est réduite à 65-70 %, et le tarif de l'électricité est réduit d'environ 30 %. Des logiciels tiers sont souvent installés sur l'équipement. Cet équipement peut encore fonctionner, en règle générale, pendant un an et demi à trois ans.

Dans un contexte de baisse significative des exportations de gaz russe vers les pays d'Europe occidentale, la coopération entre les entreprises russes du secteur des carburants et de l'énergie et l'industrie minière se développe, explique Girya. Il a souligné que cela permet de générer des revenus en dollars et en bitcoins sans risques politiques et opérationnels.

En outre, l'expert a noté qu'outre les régions excédentaires énergétiques de la Russie, d'autres pays semblent également stratégiquement attractifs pour l'industrie. Girya inclut le Kazakhstan, l'Éthiopie et la Biélorussie parmi eux.

« La rentabilité reste attractive »

L'augmentation des tarifs à compter du 1er juillet n'a pas été une surprise, explique Maxim Simutkin, directeur du développement, de l'énergie et de la construction chez Intelion. Il a précisé que tous les changements avaient été approuvés en décembre dernier et que l'entreprise avait anticipé les ajustements correspondants aux paramètres économiques du projet.

Mais, outre la hausse des tarifs douaniers, la rentabilité de l'industrie minière est actuellement affectée par le renforcement du rouble, a noté Simutkin. Il a ajouté que le rouble s'est en réalité apprécié de plus de 20 %, ce qui a affecté les bénéfices.

« Néanmoins, même dans de telles conditions, l'extraction de crypto-monnaie continue d'apporter une rentabilité élevée – selon les calculs actuels, pour les nouveaux appareils, elle dépasse 60% et reste attractive, malgré l'augmentation des coûts ni le renforcement temporaire de la monnaie nationale », a déclaré Simutkin.

Qui aura du mal ?

Depuis cette année, le minage est restreint dans certaines régions de Russie. Dans les républiques du Caucase du Nord, en RPL, en RPD, dans les régions de Zaporijia et de Kherson, ainsi que dans le sud de la région d'Irkoutsk, le minage de cryptomonnaies est interdit jusqu'au 15 mars 2031. En Bouriatie et dans le kraï de Transbaïkalie, le minage est interdit pendant les saisons de chauffage. Ces restrictions sont liées à la pénurie locale de ressources énergétiques.

Selon le Service fédéral des impôts (FTS), au 1er avril 2025, le plus grand nombre de mineurs légaux était actuellement enregistré dans le kraï de Krasnoïarsk, l'oblast d'Irkoutsk et le Tatarstan. Dans cette dernière région seulement, plus de 5 000 fermes minières sont en activité, selon les informations du ministère du Développement numérique du Tatarstan.

Les centres de données de la partie européenne de la Russie et d'autres régions, où le secteur minier est déjà à la limite de la rentabilité, seront les plus touchés par la hausse actuelle des prix de l'électricité, estime Oleg Ogienko. Selon lui, le secteur « blanc » aura également du mal à gérer la hausse des coûts, tandis que le secteur parallèle dispose d'une plus grande marge de manœuvre.

Selon Vasily Giri, la situation sera difficile pour les acteurs du marché qui continuent d'opérer dans les régions du nord de la région d'Irkoutsk, car des tarifs différenciés y sont désormais en vigueur. L'expert a également souligné que les conséquences négatives deviendront un facteur de pression notable pour les propriétaires d'équipements d'ancienne génération, dont la plupart fonctionnent déjà à perte. La hausse des tarifs aggravera encore la situation.

Источник: cryptocurrency.tech