Un groupe d'institutions financières internationales majeures a réalisé la première opération de pension intraday transfrontalière utilisant des obligations d'État britanniques tokenisées sur le réseau Canton, une plateforme blockchain conçue pour les participants institutionnels.
Selon le communiqué, cette transaction a marqué la première utilisation de versions numériques d'obligations d'État britanniques (un marché de 2 000 milliards de dollars) dans une opération de pension transfrontalière intrajournalière. Elle a également consisté en un premier échange de devises : des obligations d'État tokenisées ont été échangées contre des dépôts tokenisés dans une devise autre que la livre sterling.
Dans une opération de pension, une partie vend un titre et s'engage à le racheter ultérieurement, souvent le jour même. Les banques et les sociétés de courtage utilisent ce type d'opérations pour lever des fonds à court terme. En intégrant liquidités et obligations dans un système blockchain unique, les participants peuvent transférer des garanties en temps réel, sans attendre l'ouverture des marchés traditionnels.
La dernière opération a impliqué LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities et Société Générale, ainsi que des sociétés d'actifs numériques telles qu'Archax et Cumberland DRW. TreasurySpring a intégré les paiements d'intérêts et les modalités de comptabilisation des risques directement dans les contrats intelligents liés à ces opérations.
Cette initiative s'inscrit dans le cadre des plans plus vastes de Canton visant à rendre 300 000 milliards de dollars d'actifs, y compris des obligations d'État, plus efficaces en tant que garanties en les tokenisant sur la blockchain, a déclaré Kelly Matheson, directrice du développement commercial chez Digital Assets, à CoinDesk.
Digital Assets est le principal développeur de Canton Network (CC), qui a levé l'année dernière des fonds auprès d'acteurs financiers majeurs, dont Goldman Sachs, DRW, Citadel Securities, BNY et Nasdaq.
« Il existe environ 300 000 milliards de dollars d’actifs liquides de haute qualité à l’échelle mondiale », a souligné Mathison. « Cependant, seulement 10 à 11 % environ, soit environ 28 000 milliards de dollars, sont utilisés comme garantie à un moment donné. »
Cela s'explique par les contraintes de temps. Sur les marchés traditionnels, les entreprises doivent planifier le transfert de titres transfrontaliers plusieurs jours à l'avance, en tenant compte des cycles de règlement, du traitement par lots et des heures de fermeture des marchés.
« En pratique, cela limite la quantité d'actifs liquides de haute qualité qui peuvent être déployés à un moment donné », a-t-elle expliqué.
L'utilisation de registres basés sur la technologie blockchain, comme Canton, pour de telles transactions permet aux contreparties de transférer la propriété en temps réel, 24 h/24 et 7 j/7, au lieu de dépendre de périodes de règlement par lots. Cela permet aux sociétés financières d'utiliser plus efficacement leurs bilans et d'accroître leurs volumes d'échanges, a souligné Matheson.