Le prix du Bitcoin a progressé d'environ 2,6 % au cours des dernières 24 heures. L'actif a brièvement testé la barre des 72 000 $ avant un léger repli. Ce mouvement est survenu lors d'une tentative de franchissement d'une zone de résistance locale. Cette barrière avait freiné la progression du prix pendant plusieurs jours.
À première vue, la structure actuelle du graphique pourrait suggérer un piège à acheteurs. Ce type de situation se produit lorsqu'une cassure haussière suit rapidement une baisse. Cependant, une analyse approfondie des marchés dérivés et au comptant suggère un scénario différent. Plutôt que de concrétiser leurs pertes, les investisseurs maintiennent manifestement un volume suffisant de positions courtes pour permettre une nouvelle poussée haussière.
Signaux contradictoires provenant des indicateurs d'analyse graphique
Une figure d'analyse technique appelée « tasse et anse » se forme sur le graphique Bitcoin en 4 heures. Les traders interprètent généralement cette figure comme un signal haussier indiquant la poursuite de la tendance à la hausse.
Un détail important se cache dans la structure même de la figure. La ligne de cou pointe vers le bas. La limite supérieure de l'anse suit un angle quasi identique. Par conséquent, les niveaux de cassure des deux parties de la figure sont presque identiques. Le chevauchement des zones de résistance confirme la figure si la barrière est franchie. Cependant, cela augmente également le risque d'un faux mouvement si les traders défendent la barrière.
Figure de rupture : TradingView
Lorsque le prix du Bitcoin a franchi la ligne de résistance combinée, la configuration a semblé complète. L'objectif théorique de cette figure se mesure du point le plus bas vers le point le plus bas. Par conséquent, le potentiel de hausse estimé est d'environ 10 % à partir de la zone de cassure. Cependant, cette cassure a révélé un facteur de risque potentiel.
Le Bitcoin a brièvement dépassé les 72 000 $, mais les vendeurs ont immédiatement intensifié leurs efforts, projetant une longue ombre sur le graphique. L'analyse de ce dernier à l'aide de l'indicateur RSI, qui mesure la dynamique du marché, révèle un autre signal d'alarme.
Du 10 au 13 mars, le prix du Bitcoin a atteint un nouveau sommet, tandis que la valeur du RSI, au contraire, est restée inférieure au pic précédent.
Cette divergence, dite baissière, indique généralement un affaiblissement de la dynamique d'achat malgré la hausse des prix. Si le Bitcoin ne parvient pas à repasser au-dessus de 72 000 $ sur le graphique en 4 heures, cette divergence pourrait déclencher une correction locale.
Risque de divergence du Bitcoin : TradingView
Les pièges techniques ne se déclenchent que lorsque les traders prennent des positions incorrectes.
Taux de financement négatifs sur le marché des produits dérivés
Les données du marché des produits dérivés suggèrent que les traders ne sont pas pressés de rechercher activement une percée.
L'intérêt ouvert, qui reflète la valeur totale de tous les contrats à terme actifs, a augmenté avec la hausse du marché. Le 9 mars, l'intérêt ouvert sur le Bitcoin s'élevait à environ 21,4 milliards de dollars. Il atteint désormais environ 23,49 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 10 %.
En règle générale, une hausse des positions ouvertes, conjuguée à une hausse des prix, indique un intérêt spéculatif accru. Cependant, un autre indicateur important dresse un tableau différent.
Le taux de financement, qui indique si les positions longues ou courtes sur les contrats à terme prédominent sur le marché, reste négatif. Actuellement, il se situe autour de -0,014 %.
Les indicateurs de financement confirment un sentiment baissier : Santiment
Un financement négatif indique une prédominance des positions courtes, ce qui signifie que de nombreux participants parient encore sur une baisse malgré la percée haussière.
Dans ces conditions, la formation du piège haussier attendu pourrait s'avérer difficile, car le marché n'est pas surchauffé par l'optimisme. Parallèlement, la prédominance des positions courtes pourrait créer les conditions d'un short squeeze, où une nouvelle hausse des prix contraindrait les vendeurs à liquider leurs positions en urgence, propulsant ainsi le marché encore plus haut. L'activité du marché au comptant apporte de nouveaux éléments à ce tableau.
Le retrait du Bitcoin des plateformes d'échange témoigne d'une pression à l'achat croissante.
Les données de flux d'échange sur la blockchain montrent que les jetons continuent d'être retirés des plateformes de trading, ce qui indique généralement une accumulation.
L'indicateur « Variation nette de la position sur les plateformes d'échange » mesure le nombre de jetons entrant et sortant de ces plateformes. Une valeur plus négative indique que les investisseurs retirent massivement leurs Bitcoins, ce qui réduit généralement la pression à la vente.
Le 9 mars, l'indicateur a enregistré une sortie de fonds d'environ 40 840 BTC depuis les plateformes d'échange. Il a depuis chuté à 53 823 BTC , soit une augmentation de 31,7 % des sorties de fonds sur cette période. Cela suggère que les investisseurs au comptant achètent des bitcoins et les retirent immédiatement, réduisant ainsi l'offre disponible à la vente immédiate.
$BTC »> Marché spot du $BTC : Glassnode
Dans un contexte de pessimisme ambiant sur le marché des produits dérivés et de sorties de capitaux croissantes des bourses, des conditions favorables à la poursuite de la croissance se dessinent. Bien que la structure graphique puisse initialement ressembler à un piège haussier, les positions de marché indiquent que de nombreux intervenants restent sceptiques quant à une éventuelle reprise. Ce scepticisme persistant pourrait alimenter une nouvelle impulsion haussière.
Si le Bitcoin parvient à repasser au-dessus de 72 000 $, la divergence du RSI devrait s’atténuer et la structure de rupture reprendra de l’élan.
Les niveaux de résistance les plus proches se situent autour de 73 800 $ et de la zone des 75 100 $. Une hausse jusqu'à cette zone représenterait un gain d'environ 5 % par rapport au cours actuel du Bitcoin. Ceci est cohérent avec les prévisions d'une progression de 10 % basées sur la figure en « bol et ligne de cou ».
Si la résistance ne cède pas, le Bitcoin pourrait chuter jusqu'à 70 400 $ puis atteindre le support à 68 900 $. Une cassure sous les 68 900 $ renforcerait le scénario baissier à court terme.
Analyse du prix du Bitcoin : TradingView
Bien que la configuration technique actuelle du Bitcoin évoque un piège haussier potentiel, rien n'indique un appétit généralisé du marché pour ce dernier. Avec de nombreux investisseurs détenant encore des positions courtes et une demande croissante sur le marché au comptant, les conditions actuelles laissent penser que le Bitcoin a encore une chance d'atteindre la zone des 75 000 $.