La plateforme d'analyse des cryptomonnaies Santiment a publié un nouveau rapport soulignant que les actifs numériques commencent à diverger des marchés traditionnels dans un contexte d'incertitude mondiale croissante et de tensions liées à la guerre.
D'après les données fournies par Brian Quinlivan, analyste chez Santiment, le marché des cryptomonnaies a fait preuve de résilience face au S&P 500 et à l'or ces dernières semaines.
Une analyse des cinq dernières semaines montre que, tandis que l'indice S&P 500 a perdu environ 2,2 %, le Bitcoin a progressé de 2,4 % et l'or de 3,7 %. Santiment note que le Bitcoin commence à se détacher de sa corrélation avec les actions et trace sa propre voie, étant perçu comme un « or numérique » en période de tensions géopolitiques accrues.
Les données de la blockchain montrent qu'au cours des deux dernières semaines, le nombre de portefeuilles contenant entre 10 et 10 000 $BTC a recommencé à augmenter. Le nombre de portefeuilles contenant 100 $BTC ou plus a dépassé les 20 000, atteignant un niveau record.
Alors que les analystes considèrent le refus des petits investisseurs (dont les actifs sont inférieurs à 0,01 BTC ) de quitter le marché et leurs tentatives d'achat à chaque baisse comme un piège haussier à court terme, les indicateurs à long terme restent positifs.
Santiment, qui analyse le ratio valeur de marché/valeur réalisée (MVRV), constate que le MVRV sur 365 jours est d'environ -25 %. Ces données suggèrent que les investisseurs à long terme subissent actuellement des pertes et que, mathématiquement, acheter à ces niveaux comporte beaucoup moins de risques qu'au plus haut du marché.
Graphique illustrant l'évolution des valeurs MVRV au cours d'une année.
La tendance baissière des taux de financement des changes indique que les investisseurs prennent des positions courtes en prévision d'une baisse du prix du Bitcoin. Selon Santiment, cette situation pourrait déclencher un « short squeeze », et la liquidation de ces positions pourrait entraîner une forte hausse des prix.
Ethereum suit actuellement la tendance de Bitcoin, mais la croissance de son réseau ralentit et le nombre d'adresses actives diminue. Dogecoin et Internet Computer (ICP) ont surperformé cette semaine, tandis que les cryptomonnaies axées sur la confidentialité perdent de la valeur.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.