Le trader Crypto Rover a indiqué sur X que la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en 2026 a atteint 46,9 %. Parallèlement, les anticipations d'une baisse des taux sont tombées à zéro. Les traders s'attendent désormais à ce que la Fed adopte une attitude attentiste avant de prendre toute mesure politique significative.
L'outil FedWatch du CME indique que les taux d'intérêt devraient se maintenir entre 3,50 % et 3,75 % jusqu'à mi-2026. En avril, les marchés estimaient à 96 % la probabilité d'une stabilité des taux. Ce niveau de confiance diminue légèrement en juin et juillet, mais les opérateurs restent convaincus de la faible probabilité d'une baisse des taux.
« Le Comité évaluera attentivement les données à venir, l'évolution des perspectives et l'équilibre des risques », a récemment indiqué le FOMC.
Évolution progressive des anticipations de taux
À mesure que l'année 2026 avance, la probabilité d'une légère hausse des taux augmente. D'ici septembre et octobre, les marchés anticipent un risque modéré de voir les taux atteindre 3,75 % à 4,00 %. Cependant, le scénario le plus probable reste le maintien des taux autour de 3,5 %. Les experts estiment que la Fed maintiendra vraisemblablement une politique monétaire restrictive mais stable, compte tenu de l'inflation persistante et de la vigueur de l'économie.
Les données de Polymarket confirment cette analyse. L'hypothèse du maintien du statu quo est largement majoritaire, tandis qu'une seule baisse n'a que 25 % de chances de se produire. Deux baisses représentent 18 %, trois 10 % et quatre à peine 4 %. Par conséquent, les investisseurs anticipent une approche lente et progressive plutôt qu'un assouplissement monétaire brutal.
Chloé, chercheuse chez HTX Research, a déclaré : « L'environnement de marché est passé d'une « appétit pour le risque dicté par les devises et les anticipations » à des « fardeaux associés à des taux d'intérêt plus longs, aux chocs énergétiques et à la pénurie de liquidités ». »
Les fluctuations du marché et les facteurs mondiaux
Les rendements des bons du Trésor américain ont progressé, le taux à 30 ans s'établissant à 4,972 % et celui à 10 ans à 4,458 %. Cette hausse des rendements laisse présager une vague de ventes d'obligations, les investisseurs analysant les signaux prudents émis par la Fed. Les prix du pétrole ont également augmenté après la suspension par le président Trump des attaques contre les installations énergétiques. Le Brent a progressé de 2,56 % à 110,65 dollars, tandis que le WTI a gagné 2,8 % à 100,20 dollars le baril.
La conjoncture financière actuelle exerce une pression sur les actifs risqués. Chloé a fait remarquer : « Les actifs à haut risque et les projets sans flux de trésorerie significatifs pourraient subir une pression relativement plus forte. » Le Bitcoin reste stable, mais l’Ethereum peine à attirer des capitaux et la plupart des altcoins continuent de baisser.
Les marchés suivent de près les données économiques américaines et les signaux de la Banque du Japon pour évaluer les prochaines étapes.
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