Les banques cherchent à sécuriser les rendements des stablecoins
Les banques américaines redoublent d'efforts pour empêcher les émetteurs de stablecoins de tirer profit de la plateforme d'échange. Elles avertissent les législateurs que l'autorisation des récompenses entraînerait une ponction sur les dépôts et déstabiliserait le marché du crédit.
Cependant, les partisans du stablecoin affirment que la campagne vise moins à protéger la stabilité financière qu'à préserver les 187 milliards de dollars de bénéfices annuels que les banques tirent des frais de paiement.
La bataille qui se déroule au Congrès entre les lobbyistes des deux partis met en évidence le rôle croissant des stablecoins – d’une cryptomonnaie de niche à un mécanisme de paiement grand public.
La question clé est de savoir si les émetteurs de stablecoins qui les soutiennent avec des dépôts en dollars devraient recevoir des intérêts, ou si cette activité devrait rester le domaine exclusif des banques traditionnelles.
Le lobby bancaire exige l'interdiction des rendements des stablecoins
En août, plus de 40 associations bancaires d'État, ainsi que l'American Bankers Association, se sont adressées à la commission bancaire du Sénat. Elles ont exhorté le Congrès à renforcer l'interdiction du paiement d'intérêts prévue par la loi GENIUS récemment adoptée.
« Les associations soutiennent l'interdiction des versements de rendement sur les stablecoins de paiement, ce qui renforce leur statut de moyen de paiement plutôt que de réserve de valeur », indique la lettre. « Cependant, cette restriction est facilement contournée si les plateformes d'échange ou les affiliés offrent des récompenses. »
Les banquiers ont exigé que l'interdiction soit étendue aux bourses, courtiers, négociants et filiales des émetteurs. Ils affirment que les stablecoins, générateurs de rendement, provoqueront une fuite des dépôts des banques vers les actifs numériques, fragilisant ainsi les fondements du crédit.
« Les banques soutiennent l'économie en convertissant les dépôts en prêts. Lorsque les fonds affluent vers les stablecoins à la recherche de rendement, les prêts en pâtissent », souligne le communiqué.
Bénéfices bancaires provenant des frais de paiement : 187 milliards de dollars
Les partisans des stablecoins qualifient la théorie de « l'érosion des dépôts » d'exagération. Coinbase, l'une des plus grandes sociétés américaines d'actifs numériques, a qualifié cette affirmation de « mythe ».
« Si les banques manquaient réellement de dépôts, elles se disputeraient les fonds en proposant des taux plus élevés. Au lieu de cela, elles déposent 3 300 milliards de dollars de réserves à la Fed, soit près de 20 % de tous les dépôts », a déclaré Fayyar Shirzad, directeur de la politique de Coinbase, en septembre 2025. « L'an dernier, ces réserves ont généré 176 milliards de dollars de revenus sans risque, soit 55 % de l'ensemble des bénéfices avant impôts des banques. Il ne s'agit pas d'une question d'économie, mais de contrôle et de protection des bénéfices face à la concurrence. »
Coinbase : « Les stablecoins n'empêchent pas les prêts »
En septembre 2025, le Coinbase Institute a publié une analyse montrant que les pièces stables comme l'USDT (Tether) et l'USDC (Circle) sont principalement utilisées pour les paiements transfrontaliers, le financement en chaîne et comme moyen de paiement efficace.
« Les stablecoins ne perturbent pas le crédit. Ils développent l'écosystème financier et renforcent le dollar », souligne le rapport. « Ils modernisent le système de paiement, libérant les consommateurs des frais cachés et des faibles taux d'intérêt sur les comptes courants. »
La résistance des banques rappelle leur réaction face aux distributeurs automatiques de billets et aux services bancaires en ligne.
En août 2025, le président de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré que les stablecoins et les cryptomonnaies s'inscrivaient dans une histoire centenaire d'innovation en matière de paiement. Il a comparé leur émergence à l'introduction des distributeurs automatiques de billets, des services bancaires en ligne et de la compensation électronique des chèques, qui ont également rencontré une certaine résistance au départ.
Waller a souligné que l'innovation privée, combinée aux infrastructures publiques, a toujours fait progresser les systèmes de paiement. Les stablecoins pourraient renforcer le rôle mondial du dollar et améliorer les paiements transfrontaliers, tout comme les cartes de crédit ont transformé le commerce il y a plusieurs décennies. L'intelligence artificielle, qui automatise la conformité, participera à cette révolution.
Le choix du Congrès : protéger les banques ou encourager la concurrence
Le Congrès est confronté à un choix : renforcer les modèles bancaires existants ou soutenir la concurrence sur le marché des paiements. La loi GENIUS, promulguée en juillet 2025, est devenue la première loi fédérale sur les stablecoins. Elle exige un adossement complet en dollars ou en obligations d'État, la publication mensuelle des réserves et interdit les versements directs de revenus aux détenteurs.
Cependant, la loi a laissé une faille : les plateformes d'échange et leurs filiales peuvent proposer des programmes de récompenses. Les banques exigent que cette option soit supprimée. La décision du Congrès reste inconnue.
Le Canada avance vers la création d’un stablecoin national.
Alors que le débat se poursuit aux États-Unis, des entreprises canadiennes développent activement un stablecoin national. Le groupe Tetra Digital a levé 10 millions de dollars auprès d'entreprises de technologie financière et d'institutions financières de premier plan, dont Wealthsimple, la Banque Nationale du Canada, ATB Financial et Shopify, afin de lancer un stablecoin réglementé libellé en dollars canadiens en 2026.
« Nous ne lançons pas simplement un stablecoin : nous soutenons des solutions locales et garantissons la souveraineté économique », a déclaré Didier Lavallee, PDG de Tetra.
Il a également noté que le dollar canadien représente environ 6 % du marché mondial des devises, ce qui crée une demande naturelle pour un stablecoin libellé en dollars canadiens.
La pression sur les banques s'accroît
Les tentatives des banques pour garantir la rentabilité des stablecoins pourraient ralentir, mais pas stopper, leur adoption. Cette technologie offre des règlements instantanés, des coûts de transfert réduits et des opérations 24h/24 et 7j/7, des exigences de plus en plus fortes des consommateurs et des entreprises.
Les sondages révèlent une insatisfaction croissante à l'égard des banques traditionnelles. Une étude Pew de 2024 révèle que plus de la moitié des Américains en ont une opinion négative. L'élargissement des options de paiement pourrait accroître la concurrence et réduire les coûts.
La lutte pour l'avenir de la finance
La bataille autour des rendements des stablecoins s'inscrit dans une guerre plus vaste pour l'avenir du système financier. Les banques tentent de conserver leur rôle traditionnel, tandis que les émetteurs de stablecoins luttent pour être reconnus comme des prestataires de paiement légitimes.
L'issue de cette lutte déterminera si les États-Unis restent attachés à des modèles obsolètes ou privilégient l'efficacité et la concurrence. Cela aura un impact non seulement sur Wall Street, mais aussi sur la façon dont les ménages et les entreprises gèrent leurs finances à l'ère numérique.
Source: cryptonews.net
