Malgré les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient, le Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 70 000 $ lundi, grâce notamment à l’achat récent de 4 871 Bitcoins par Strategy.
Principales conclusions :
- Le 6 avril, le Bitcoin a atteint 70 355 dollars, maintenant sa capitalisation boursière à environ 1 400 milliards de dollars malgré le rejet par l’Iran d’une proposition de cessez-le-feu américaine.
- La stratégie de Michael Saylor a permis d'acquérir 4 871 $BTC , soit 329,9 millions de dollars, alimentant ainsi la demande institutionnelle.
- Bitfinex met en garde contre la volatilité ; 145 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés alors que le $BTC risque de chuter sous la barre des 68 000 $.
Volatilité intraday
Le bitcoin a fait preuve d'une remarquable résilience lundi, franchissant à nouveau le seuil psychologique des 70 000 $ pour la deuxième fois en une seule journée. La principale cryptomonnaie semble s'être distanciée des tensions géopolitiques croissantes suite au rejet par l'Iran d'une proposition de cessez-le-feu menée par les États-Unis – une décision qui avait initialement alimenté les craintes d'une escalade du conflit au Moyen-Orient.
Après avoir atteint un pic matinal de 70 275 $, le Bitcoin a reculé jusqu'à un plus bas de 69 280 $ vers 10h09 (heure de l'Est). Toutefois, ce repli fut de courte durée ; une seconde hausse a propulsé l'actif à un sommet journalier de 70 355 $ en début d'après-midi. Malgré une forte correction qui a brièvement ramené le prix à 69 600 $, le Bitcoin a conservé ses gains journaliers d'environ 4 %. Cette évolution des prix semble refléter la résilience observée après les frappes militaires menées par les États-Unis et Israël qui ont tué le guide suprême iranien, l'ayatollah Khamenei.
Pour renforcer la dynamique haussière, Strategy a repris sa stratégie d'accumulation agressive. Après une courte pause d'une semaine, son fondateur, Michael Saylor, a annoncé l'acquisition de 4 871 bitcoins pour environ 329,9 millions de dollars. Bien que ces achats institutionnels aient marqué un point bas, le marché reste globalement sous tension.
D'après le dernier rapport Bitfinex Alpha, les marchés des produits dérivés sont actuellement en alerte maximale. Les analystes préviennent que l'affaiblissement de la demande et le positionnement actuel des acteurs du marché créent les conditions d'une forte volatilité, la dynamique intrinsèque du Bitcoin devenant de plus en plus fragile.
« La relative stabilité du prix du Bitcoin masque une volatilité croissante du marché », notent les analystes de Bitfinex. « Sans une nette amélioration de la demande au comptant ou une évolution significative des conditions de liquidité macroéconomiques, les tentatives de hausse, notamment vers des zones d'offre établies comme les 74 000 $ à 75 000 $, se heurteront probablement à une résistance persistante. »
Les analystes mettent en garde contre la vulnérabilité croissante du marché
Bien que la hausse quotidienne ait permis de maintenir la capitalisation boursière du Bitcoin autour de 1 400 milliards de dollars, la structure sous-jacente du marché laisse présager une certaine instabilité. Les analystes de Bitfinex ont noté que les récentes flambées étaient davantage dues à des flux de capitaux qu'à une amélioration des fondamentaux. Cette situation est exacerbée par le positionnement sur les produits dérivés, dont la volatilité implicite élevée indique que les investisseurs se préparent à un risque de baisse.
Le rapport met en évidence une zone de danger particulière : un gamma négatif qui se profile sous les 68 000 $. Si le Bitcoin ne parvient pas à se maintenir à ses niveaux actuels, une cassure à la hausse pourrait déclencher une vente massive et accélérée.
« Pour les courtiers ayant vendu cette protection contre la baisse, cette fourchette représente une position gamma nette courte », indique le rapport. « Par conséquent, toute baisse de prix en dessous de 68 000 $ déclenchera automatiquement des ventes au comptant programmées de la part de ces courtiers, qui gèrent ainsi leur exposition delta, créant un puissant cercle vicieux. »
Jusqu'à présent, la forte volatilité des prix s'est avérée dévastatrice pour les vendeurs à découvert. Selon les données de Coinglass, la hausse quotidienne a entraîné la liquidation de 145 millions de dollars de positions courtes à 13h30 (heure de l'Est), soit 25 millions de dollars de plus que les 120 millions enregistrés en matinée. Si les positions courtes sont comprimées, les données de Bitfinex indiquent que la hausse reste bloquée par un nombre d'acheteurs en diminution et une offre importante aux alentours du niveau de résistance de 74 000 $.