La tokenisation des actions DAT augmente les risques pour les investisseurs
Les sociétés de gestion de cryptoactifs profitent déjà de la forte volatilité des actifs numériques. La tokenisation de leurs actions crée de nouveaux risques pour les investisseurs.
Selon plusieurs dirigeants de l'industrie de la cryptographie, les sociétés de gestion d'actifs cryptographiques (DAT) qui tokenisent leurs actions sur la blockchain augmentent les risques pour les investisseurs et leurs entreprises.
« Le trading blockchain fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, tandis que les marchés traditionnels fonctionnent à des heures fixes », a déclaré Kadan Stadelmann, directeur technique de la plateforme d'échange décentralisée Komodo.
De fortes fluctuations de prix sur la blockchain en dehors des heures d'ouverture traditionnelles du marché peuvent entraîner une vente massive des actions d'une entreprise. Cela est particulièrement dangereux pour un émetteur émettant à la fois des actions tokenisées et traditionnelles, car l'entreprise n'aura pas suffisamment de temps pour réagir à la baisse des cours.
La valeur des actions tokenisées a dépassé 1,3 milliard de dollars. Source : RWA.XYZ
Les risques liés aux contrats intelligents, associés à des exploitations de code ou à des piratages des fonds sous-jacents stockés dans la trésorerie cryptographique de l'entreprise et des actions tokenisées, augmentent encore le risque, a ajouté Stadelmann. Kanny Lee , PDG de la plateforme d'échange décentralisée SecondSwap, a souligné :
La tokenisation des actions DAT crée un actif synthétique superposé à un autre. Les investisseurs sont donc exposés à un double risque : d’abord, la volatilité d’une cryptomonnaie du Trésor, puis les complexités du droit des sociétés régissant les capitaux propres, la gouvernance et les titres. Il s’agit d’un risque considérable pour des actifs déjà volatils.
Les actions tokenisées gagnent en popularité, des dizaines d'entreprises ayant déjà tokenisé leurs actions. Parallèlement, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine surveille de près les marchés financiers 24h/24. Cependant, le manque de clarté juridique laisse les actions tokenisées dans une zone grise réglementaire.
La SEC et les bourses encouragent les actions tokenisées et les échanges 24 heures sur 24.
La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine étudie la possibilité d'un système de négociation d'actions basé sur la blockchain. Cela moderniserait le système de négociation traditionnel, fermé la nuit, les week-ends et les jours fériés, et dont les délais de règlement sont plus longs que ceux des actifs numériques.
La SEC envisage de permettre aux bourses de cryptomonnaies de détail réglementées de proposer des échanges d'actions tokenisées aux clients aux États-Unis.
Le président du Nasdaq, Tal Cohen, annonce le passage à une négociation boursière 24 heures sur 24. Source : Tal Cohen.
Les bourses traditionnelles, telles que le Nasdaq, très axé sur la technologie, et la Bourse de New York (NYSE), font également pression pour élargir leurs horaires de négociation afin de suivre le rythme des marchés des cryptomonnaies ouverts 24 heures sur 24.
Le Nasdaq a annoncé son intention d'introduire un système de négociation 24h/24, 5 jours par semaine, en mars. La société prévoit de mettre en place des horaires de négociation étendus au second semestre 2026.
Source: cryptonews.net
