Seuls 7 % des UTXO BTC sont dans le rouge : la structure du marché de la cryptomonnaie phare reste stable
Malgré la forte baisse du cours du Bitcoin (BTC), passé de 126 000 $ à 110 000 $, les indicateurs on-chain témoignent de la résilience du marché. Selon Crazzyblockk, seuls 7,3 % des UTXO sont déficitaires, tandis que plus de 92 % restent rentables. Cela signifie que la plupart des détenteurs ont acquis des cryptomonnaies à des prix nettement inférieurs et conservent des rendements positifs. Cette tendance a été observée lors des phases de consolidation, et non aux pics des cycles de marché.
Le gain latent (0,51) dépasse largement la perte latente (0,008), confirmant la prédominance des positions rentables parmi les investisseurs à long terme. Cette configuration indique que le marché reste structurellement solide et que le risque global de capitulation est minime. Historiquement, les périodes où la part des UTXO perdants est restée faible ont coïncidé avec des phases d'accumulation et de croissance ultérieures.
Cependant, les données de Darkfost montrent que les importantes prises de bénéfices limitent le potentiel de reprise à court terme. Le bénéfice réalisé en moyenne sur sept jours a atteint 2,25 milliards de dollars, soit le quatrième chiffre le plus élevé du cycle actuel. Même après la correction, le chiffre hebdomadaire reste supérieur à 1,6 milliard de dollars, ce qui indique une poursuite des prises de bénéfices par les investisseurs. Tant que ces volumes persisteront, la pression sur le cours du Bitcoin pourrait perdurer.
Du point de vue de la structure du marché, la consolidation actuelle n'indique pas une capitulation. Elle reflète plutôt une redistribution des positions entre les traders à court terme et les détenteurs à long terme. Cette redistribution contribue à créer une base stable pour la prochaine étape de croissance.
Une analyse on-chain réalisée par XWIN Research Japan complète le tableau : le krach du 10 octobre, qui a entraîné des liquidations, s’est accompagné d’une redistribution des liquidités en faveur de Binance. La plateforme a absorbé l’essentiel du volume d’échanges, assurant la stabilité du système pendant une période de forte volatilité. Cela confirme que la structure du marché n’a pas été perturbée, mais qu’elle est plutôt en train de se débarrasser de l’effet de levier excessif.
Source: cryptonews.net