La capitulation du Bitcoin s'intensifie : STH perd 750 millions de dollars par jour. Est-il temps d'acheter à la baisse ?

La dynamique du prix du Bitcoin au cours des deux dernières semaines suscite de vives inquiétudes, car sa valeur continue de baisser (elle est actuellement inférieure d'environ 15 % à son plus haut historique). Alors que la croissance de la cryptomonnaie phare ralentit, des données blockchain récentes suggèrent qu'un groupe d'investisseurs se retire massivement du marché.

De plus en plus d’investisseurs à court terme abandonnent leurs actifs

Dans un article publié le 18 octobre sur la plateforme X, l'analyste réseau Darkfost a rapporté qu'un nombre important d'investisseurs Bitcoin à court terme ont commencé à fermer leurs positions et à subir des pertes.

L'analyse de Darkfost s'appuyait sur l'indicateur de profits/pertes nets réalisés, qui mesure le montant net (en dollars américains) des profits ou pertes réalisés sur le réseau. Cet indicateur mesure le profit ou la perte net(te) par jour, en l'occurrence en moyenne sur sept jours. Il permet de savoir combien d'investisseurs vendent des actifs à perte ou conservent leurs profits.

Selon un expert en cryptomonnaies, les pertes réelles des investisseurs en BTC ont atteint environ 750 millions de dollars par jour, l'un des niveaux les plus élevés du cycle actuel. Il est intéressant de noter que Darkfost note que l'ampleur de ces capitulations est comparable à celles observées lors de la correction estivale de 2024.

Ce qui est intéressant à propos de cette phase de capitulation, c'est ce qui pourrait suivre. Selon l'analyste, de tels événements précèdent généralement des creux locaux. Cela signifie qu'après que les détenteurs à court terme (appelés « mains faibles ») auront transféré leurs actifs à des détenteurs à long terme plus confiants (appelés « mains fortes »), la cryptomonnaie aura une chance de se redresser, une attente conforme aux tendances historiques.

Cependant, Darkfost s'est montré prudent en laissant entendre que l'inverse pourrait également se produire lorsque le marché est dans une phase baissière précoce.

Les baleines Bitcoin pourraient à nouveau accumuler des actifs

Un article de Quicktake sur la plateforme CryptoQuant d'Abramchart, soutenant la théorie du retournement positif, offre une lueur d'espoir aux acteurs du marché Bitcoin. Citant l'indicateur « Afflux vers les adresses d'accumulation (cohorte dynamique) », l'analyste a constaté un afflux important de plus de 26 500 BTC dans les portefeuilles des principaux investisseurs.

Lorsque de gros volumes de Bitcoin sont déplacés, comme cela, cela signale généralement une accumulation d'actifs par des investisseurs institutionnels ou des « baleines », car les pièces sont généralement transférées des échanges vers ces portefeuilles pour un stockage à long terme.

Au vu des tendances historiques, il est fort probable que cette accumulation précède une nouvelle hausse de la cryptomonnaie phare. Comme l'explique Abramchart, cette tendance indique que les investisseurs avisés « achètent discrètement lors des creux ».

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin est évalué à environ 106 870 $ et il n'y a pas eu de mouvement de prix significatif au cours des dernières 24 heures.