Le 4 mai, l'action de Circle a bondi de près de 20 % pour clôturer à 119,53 dollars après que les sénateurs américains Thom Tillis et Angela Alsobrooks soient parvenus à un compromis bipartisan sur le libellé de la loi CLARITY concernant les récompenses en stablecoins.
Principales conclusions
- Le 4 mai, Tillis et Alsobrooks sont parvenus à un accord visant à interdire les récompenses en stablecoins fonctionnant comme des intérêts bancaires.
- Les actions de Circle (CRCL) ont bondi de près de 20 % pour atteindre 119,53 $ alors que le marché réagissait à la mise à jour bipartisane de la loi CLARITY.
- Les autorités réglementaires vont maintenant élaborer un nouveau régime de divulgation pour Circle et d'autres entreprises avant que le projet de loi ne soit examiné par le Sénat en mai 2026.
Le cours des actions a progressé de 50 % depuis le début de l'année.
Le 4 mai, l'action de Circle (CRCL), émetteur de stablecoins, a bondi de près de 20 %, quelques jours seulement après que les sénateurs américains Thom Tillis (R-NC) et Angela Alsobrooks (D-MD) ont trouvé un compromis sur la formulation relative aux récompenses en stablecoins dans le cadre du CLARITY Act. Les données de marché montrent que l'action CRCL, qui avait clôturé à près de 100 dollars vendredi, a clôturé lundi à 119,53 dollars, soit une hausse de 19,89 %.
La hausse s'est poursuivie durant la nuit, l'action gagnant 6,18 $ supplémentaires (soit une progression de 5,21 %) pour atteindre 125,83 $. Avant cette forte progression lundi, le cours avait grimpé de 91,27 $, porté par l'optimisme quant à la possibilité d'un accord bipartisan au Sénat sur le texte. Bien que l'action reste nettement inférieure à son pic du 18 mars (132,84 $), cette hausse porte la progression de Circle depuis le début de l'année à un peu plus de 50 %.
Comme largement rapporté, l'accord conclu entre Tillis et Alsobrooks interdit formellement de proposer des récompenses en stablecoins d'une manière « économiquement ou fonctionnellement équivalente » aux intérêts versés sur les dépôts bancaires traditionnels. Cette disposition vise à établir une distinction plus nette entre les produits de cryptomonnaie et les services bancaires réglementés.
Le texte convenu enjoint aux autorités fédérales de mettre en place un nouveau régime de transparence pour les stablecoins et d'établir une liste précise des « activités autorisées génératrices de revenus ». Bien que ce compromis soit perçu comme une avancée significative, les groupes de pression du secteur bancaire, qui s'opposaient aux dispositions autorisant les revenus tirés de la détention de stablecoins, ont publié une déclaration affirmant que la solution proposée est insuffisante.
Les groupes de pression ont réitéré leur argument selon lequel permettre aux émetteurs de stablecoins et aux plateformes d'échange de cryptomonnaies d'offrir indirectement ce qui équivaut à des intérêts conduira inévitablement à la « ruée vers les dépôts » qu'ils dénoncent depuis longtemps.
« Encourager ouvertement la détention passive de stablecoins de paiement pendant de longues périodes et à certains soldes de compte irait à l'encontre de l'objectif de l'interdiction pure et simple (d'empêcher les retraits massifs de dépôts) en liant directement les récompenses à la quantité et à la durée pendant lesquelles les clients détiennent des stablecoins de paiement dans des portefeuilles ou sur des plateformes d'échange », ont déclaré les groupes de pression dans un communiqué commun.
Ces groupes ont ajouté qu'ils soumettraient des propositions aux législateurs dans les prochains jours afin de renforcer le texte proposé.
Cependant, en réponse aux informations selon lesquelles les groupes bancaires étaient mécontents du dernier compromis, Tillis a insisté sur le fait que le texte proposé « constitue un produit consensuel nettement amélioré ». Il a ajouté que ce compromis contribue à faire progresser la loi CLARITY et a clairement indiqué que la possibilité de nouvelles négociations est désormais close.
« Ce compromis nous permet d’avancer sur la voie d’une coopération bipartite pour faire adopter la loi CLARITY, en apportant la certitude réglementaire nécessaire pour stimuler l’innovation », a écrit Tillis dans un article publié sur X. « Certains acteurs du secteur bancaire pourraient s’opposer à tout cela, et nous reconnaissons respectueusement notre désaccord. »