Que signifie le flux de bitcoins du commerce de détail vers les institutions ?

Le marché a enregistré une hausse des ventes de bitcoins de la part des détaillants. Les acteurs institutionnels, quant à eux, augmentent activement leurs positions en bitcoins.

Les analystes d'Arkham ont attiré l'attention sur cette prépondérance des positions. Nous vous expliquons ce que ce comportement des acteurs du marché signifie pour Bitcoin.

Arkham a indiqué que Fidelity Investments, ARK Invest et Grayscale Investments vendaient activement des bitcoins. Ils ont classé ces sociétés comme des entreprises de détail, car leurs clients sont des investisseurs privés. Ces sociétés agissent en tant que dépositaires d'actifs numériques et participent à l'achat et à la vente de cryptomonnaies.

Les investisseurs institutionnels, au contraire, selon les observations d'Arkham, achètent activement des bitcoins. Cette répartition des forces signifie littéralement que les cryptomonnaies passent des mains des particuliers aux institutions.

Vente de Bitcoins en niveaux de gris. Source : Arkham

Dans la communauté crypto, cette migration d'actifs est souvent qualifiée de transition des « mains faibles » aux « mains fortes ». Ce dernier terme désigne les investisseurs qui privilégient la détention de cryptomonnaies à long terme. Par conséquent, une telle migration des bitcoins pourrait réduire le risque de nouvelles ventes massives, puisqu'une part importante des actifs finira dans des portefeuilles institutionnels.

Au moment de la rédaction de cet article, les sociétés cotées en bourse contrôlaient déjà 4,44 % des émissions de bitcoins. 2 % supplémentaires sont détenus par des sociétés non cotées en bourse. Si l'on additionne tous les bitcoins contrôlés par les émetteurs d'ETF, les gouvernements, les sociétés publiques, non cotées et minières, on obtient 16,5 % des émissions, et ce chiffre continue de croître.

Le 5 août seulement, deux nouveaux acheteurs institutionnels majeurs de bitcoins sont apparus : BitBridge et Robin Energy.

Détentions de Bitcoins par ETF, pays, sociétés publiques, privées, minières et DeFi. Source : bitbo

La rédaction de BeInCrypto indiquait précédemment que les achats nets de BTC par les investisseurs institutionnels atteignaient 97 %. Cela signifie que seulement 3 % des participants au groupe vendent des cryptomonnaies pour réaliser des profits ou à d'autres fins. Parallèlement, la part des investisseurs institutionnels sur le marché des investisseurs en BTC a atteint 11 % pour la première fois.

Cette tendance indique une influence accrue des institutions sur le marché. De tels changements pourraient réduire la volatilité du Bitcoin et atténuer l'impact des vagues de prises de bénéfices sur le cours de la monnaie.

Les analystes Mitchell Askew et Eric Balchunas estiment que l'impact le plus important sur le Bitcoin ne proviendra pas des entreprises qui achètent des cryptomonnaies pour leurs réserves, mais des ETF. Selon eux, le lancement des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur le BTC en 2024 a transformé à jamais le secteur des cryptomonnaies. Ils sont convaincus que l'intérêt institutionnel pour les ETF Bitcoin peut mettre fin à l'hiver crypto. Les analystes justifient leur hypothèse par le fait que les grands investisseurs, y compris les acheteurs de fonds crypto négociés en bourse, privilégient la détention de cryptomonnaies à long terme.

Cette théorie a ses détracteurs. Certains membres de la communauté crypto sont convaincus que la concentration d'un volume important de BTC entre les mains d'un groupe d'investisseurs spécifique pourrait, au contraire, provoquer un hiver cryptographique majeur. Les partisans de cette théorie justifient leurs prévisions négatives par l'hypothèse que, tôt ou tard, les institutions commenceront à fixer leurs profits, ce qui entraînera l'effondrement du cours du Bitcoin.

Rappelons que plus tôt, l'équipe éditoriale de BeInCrypto a découvert ce que les investisseurs peuvent attendre du Bitcoin en août.

Source: cryptonews.net