QCP Capital : Bitcoin s'est stabilisé après la vente, mais une cassure de 115 000 $ est nécessaire pour la croissance.
La société de trading QCP Capital a publié un rapport sur le marché des cryptomonnaies après la chute de la semaine dernière. Le Bitcoin et l'Ethereum ont remonté à 112 000 $ et 4 100 $ respectivement, soit les mêmes niveaux qu'il y a une semaine. Malgré d'importantes sorties de capitaux des ETF, notamment vendredi, le marché au comptant a tenu bon pendant le week-end.
Clôture des transactions sous-jacentes à la fin du trimestre
Selon QCP Capital, la principale cause des retraits d'ETF a été la liquidation des transactions de base à la fin du trimestre. Le trading de base est une stratégie par laquelle les traders achètent des cryptomonnaies sur le marché au comptant et vendent simultanément des contrats à terme, profitant ainsi de la différence de prix entre ces instruments. Lorsque ces positions sont clôturées à la fin du trimestre, des ventes ont lieu sur le marché au comptant, ce qui explique la sortie de fonds de l'ETF. Le marché a absorbé cette pression vendeuse plus facilement que prévu.
L'afflux de capitaux ETF de cette semaine pourrait donner le ton à la demande institutionnelle à l'approche d'octobre, un mois traditionnellement favorable au Bitcoin.
La volatilité s'atténue avant la publication du rapport sur l'emploi
La volatilité implicite des options est en baisse et devrait encore baisser avec la consolidation des prix au comptant avant la publication des données sur l'emploi non agricole aux États-Unis, vendredi. Des interrogations subsistent quant à un report de la publication du rapport en cas de paralysie du gouvernement américain, mais les marchés restent relativement calmes dans un contexte de rebond à Wall Street.
L'effet de levier est restitué après les liquidations
L'optimisme est de retour sur le marché des contrats à terme perpétuels à effet de levier. Loin de reculer après les liquidations de la semaine dernière, les positions longues ont repris de plus belle. L'intérêt ouvert pour les contrats perpétuels est passé de 42,8 milliards de dollars à 43,6 milliards de dollars. Les taux de financement BTC-PERP restent positifs, atteignant 13 % sur Deribit. Sur la plateforme Hyperliquid, la part des positions longues est passée de 36 % la semaine dernière à 57 %.
Le marché des options reflète la prudence
Après un mois volatil, le Bitcoin s'échange toujours à plus de 3 % de plus qu'au début du mois, et les conditions semblent favorables pour Uptober (jeu de mots entre « octobre » et « up »). Cependant, le Bitcoin doit franchir les 115 000 $ pour confirmer une reprise de la tendance haussière.
Le marché des options reflète cette prudence. La préférence pour les options de vente et les positions ouvertes sur Bitcoin et Ethereum se normalise progressivement, les traders reprenant progressivement confiance.
Source: cryptonews.net
