Un expert en crypto-monnaie a discuté de l’utilisation des actifs financiers numériques comme investissement.
Dans un contexte de reprise du marché des cryptomonnaies et d'intérêt croissant pour les instruments numériques, la question de savoir si les cryptomonnaies pourraient à terme supplanter les investissements traditionnels et devenir l'option dominante pour les investisseurs privés et institutionnels se pose de plus en plus. Mikhaïl Smirnov, directeur de la communication de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Exmo.me, s'est entretenu plus en détail avec Izvestia à ce sujet le 18 octobre.
Le développement de la finance numérique modifie progressivement la structure traditionnelle du marché de l'investissement. Alors qu'il y a quelques années encore, la grande majorité des investisseurs privés se concentraient exclusivement sur les instruments traditionnels (dépôts, actions et obligations), les actifs numériques suscitent aujourd'hui un intérêt croissant. Parmi ceux-ci figurent les actifs financiers numériques réglementés par l'État (AFN) et les cryptomonnaies décentralisées.
« En termes de dynamique à long terme, le marché des actifs numériques montre véritablement des signes de maturité. Au cours des cinq dernières années, l'infrastructure – des plateformes d'échange de cryptomonnaies aux services de garde – est devenue beaucoup plus robuste, et le niveau de réglementation se rapproche progressivement des normes du secteur financier traditionnel. Parallèlement, le nombre de pays où les cryptomonnaies sont légalisées ou reconnues comme classe d'actifs augmente », a noté l'expert.
Comme l'a souligné Smirnov, en Russie, l'accent est mis principalement sur les instruments financiers numériques (IFN), émis sur des plateformes agréées et adossés à des actifs réels. Ce segment en est encore à ses débuts, mais il présente un potentiel de numérisation des instruments de dette et des instruments de dette d'entreprise. Cependant, du point de vue des investisseurs privés, le marché des cryptomonnaies apparaît plus dynamique et rentable.
« La principale différence entre les cryptomonnaies et les actifs financiers numériques (AFN) réside dans le degré de liberté. Alors que les AFN sont réglementés par un organisme de réglementation, ont un nombre limité d'émetteurs et des paramètres de rendement fixes, les cryptomonnaies représentent un marché mondial où les prix des actifs sont déterminés uniquement par l'offre et la demande. Cela crée une forte volatilité, mais ouvre simultanément des opportunités de croissance accélérée du capital », a-t-il ajouté.
À titre d'exemple, l'expert a souligné que le prix du Bitcoin a augmenté d'une fraction de centime depuis son lancement en 2009 pour atteindre plus de 110 000 dollars en 2025, générant des rendements annuels moyens bien supérieurs à ceux des indices boursiers. Malgré les corrections, le marché des cryptomonnaies a historiquement affiché des schémas cycliques, avec des périodes de croissance suivies de périodes de consolidation, mais chaque nouvelle vague haussière propulse les prix vers de nouveaux sommets.
Parallèlement, les cryptomonnaies ne sont plus perçues uniquement comme des instruments spéculatifs. De plus en plus d'investisseurs les considèrent comme un moyen de préserver leur capital dans un environnement macroéconomique instable. Le Bitcoin a acquis le statut officieux d'« or numérique », et les plus grandes cryptomonnaies alternatives (altcoins) deviennent le fondement technologique de la finance décentralisée (DeFi), des contrats intelligents et de la tokenisation d'actifs. Un nouvel écosystème émerge sous nos yeux, dans lequel les services financiers habituels – prêts, assurances et échanges – sont fournis sans intermédiaire, et donc à moindre coût.
Pour les investisseurs privés, cela présente plusieurs avantages clés. La forte liquidité du marché des cryptomonnaies et son fonctionnement 24h/24 et 7j/7 le rendent plus flexible que les plateformes d'échange traditionnelles. De plus, il offre des opportunités de diversification : les cryptomonnaies ne sont pas toujours corrélées aux marchés traditionnels, ce qui réduit les risques globaux du portefeuille. Plus important encore, le potentiel de croissance est essentiel. Même les analystes les plus prudents prédisent qu'avec l'intérêt soutenu des acteurs institutionnels et l'introduction des ETF Bitcoin, le marché des cryptomonnaies pourrait doubler de taille dans les années à venir.
« Le marché traditionnel s'adapte progressivement aux crypto-technologies, et les crypto-monnaies s'adaptent aux principes réglementaires et aux normes de sécurité. Ces approches se recoupent de plus en plus sous la forme de tokenisation et d'accords d'actifs réels (RWA), où des instruments numériques sont utilisés pour représenter et faire circuler les actifs traditionnels sur la blockchain », a expliqué Smirnov.
Selon lui, le développement des actifs financiers numériques en Russie illustre un format transitoire. Ces actifs allient le fondement technologique de la blockchain à la surveillance étatique, rendant cet instrument compréhensible pour les régulateurs et les investisseurs. Cependant, malgré un niveau élevé de transparence, des risques subsistent : le marché est encore en développement et des défauts de paiement ont déjà été constatés pour plusieurs raisons, soulignant la nécessité d'une évaluation approfondie de la fiabilité des plateformes et des actifs.
« Leurs rendements sont généralement fixes et comparables à ceux des obligations. Par conséquent, malgré le nombre croissant d'émetteurs, l'intérêt des investisseurs privés reste limité. Contrairement aux cryptomonnaies, les actifs financiers numériques ne sont pas négociés sur le marché libre, ce qui limite leur liquidité », a expliqué l'expert.
L'intérêt pour les monnaies numériques progresse également parmi les acteurs institutionnels. Les banques, les fonds spéculatifs et les sociétés de gestion d'actifs intègrent les cryptoactifs à leurs portefeuilles pour diversifier leurs placements. Cela contribue à la stabilité du marché : plus les acteurs adoptent des stratégies à long terme, moins le risque de chute brutale des cours est élevé.
Selon Smirnov, il est peu probable que les cryptomonnaies remplacent complètement les investissements traditionnels dans les années à venir, mais leur rôle dans les portefeuilles privés et institutionnels va croître régulièrement. Les monnaies numériques ont déjà prouvé leur résilience, leur adaptabilité aux conditions de marché et leur capacité à servir d'outil d'accumulation à long terme. Les actifs financiers numériques (AFN) resteront un pont entre la finance traditionnelle et le monde décentralisé, offrant le niveau de confiance et de protection juridique nécessaire.
« Alors que le système financier entre dans une nouvelle phase de développement, le facteur clé n'est pas le choix entre actifs numériques et instruments traditionnels, mais la capacité à les intégrer dans une stratégie unifiée. L'avenir de l'investissement repose sur la synthèse de la flexibilité des nouvelles formes de capital et de la fiabilité des instruments traditionnels. La rapidité avec laquelle les investisseurs apprendront à tirer parti des avantages de ces deux éléments déterminera qui émergera en tête de la nouvelle économie numérique », a conclu le directeur de la communication de la plateforme d'échange de cryptomonnaies.
Le 17 octobre, Vasily Girya, propriétaire et PDG de GIS Mining, avait informé Izvestia du risque de chute du Bitcoin à 100 000 dollars. Il avait souligné que le marché restait illiquide, le rendant vulnérable à de fortes baisses, même sous une pression modérée.
Le 11 octobre, le cours du Bitcoin a chuté sous la barre des 105 000 dollars pour la première fois depuis juin 2025. À 00h19, heure de Moscou, le Bitcoin a chuté de 13,68 %, atteignant 104 764 000 dollars. À 00h34, heure de Moscou, le cours de la cryptomonnaie s'était légèrement redressé pour atteindre 111 338 000 dollars, soit 8,25 % de moins que son niveau précédent.
Le 5 octobre, le cours du Bitcoin a atteint un nouveau record historique, dépassant les 124 480 $. Le précédent record datait du 14 août 2025, lorsque la cryptomonnaie avait atteint 124 470 $.
Source: cryptonews.net
