Les frappes américaines contre l'Iran ont transformé les cryptomonnaies en « première plateforme d'échange au monde », selon Matt Hogan, directeur des investissements chez Bitwise.
L'opération militaire a été annoncée dans la nuit du 28 février, alors que les bourses traditionnelles étaient fermées. Pour réagir rapidement aux événements géopolitiques, les investisseurs se sont massivement tournés vers les systèmes de trading sur la blockchain, disponibles 24h/24 et 7j/7.
« Pendant presque toute la journée de dimanche, l'espace on-chain est resté au centre du monde financier. Pour la première fois de mémoire d'homme, les marchés des cryptomonnaies sont redevenus de simples marchés, point final », a écrit Hogan.
Le passage à un environnement décentralisé a entraîné une forte augmentation des indicateurs sur les plateformes spécialisées :
- Les volumes d'échanges sur les contrats à terme sur le pétrole et les cryptomonnaies ont bondi sur la plateforme Hyperliquid ;
- Le volume quotidien des transactions en or tokenisé de Tether (XAUT) a dépassé 300 millions de dollars ;
- Les plateformes de prédiction Kalshi et Polymarket établissent de nouveaux records en termes de volume d'échanges ;
- Bitcoin et Ethereum ont suscité un intérêt croissant de la part des traders.
Hogan a reconnu que les événements de ce week-end l'ont contraint à revoir ses prévisions. Auparavant, le dirigeant estimait que le marché de la blockchain se développerait en marge du système financier traditionnel pendant les 5 à 10 prochaines années. Il est désormais convaincu de son intégration rapide dans la finance traditionnelle.
D'après cet expert, les banques, les fonds spéculatifs et les traders institutionnels n'ont d'autre choix que de se doter de portefeuilles de stablecoins, de maîtriser le trading sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX) et d'explorer les actifs tokenisés pour rester compétitifs.
« Même si vous ne le faites pas, d'autres le feront », a résumé le directeur de Bitwise.
L'impact du Bitcoin sur le portefeuille d'investissement traditionnel
Hogan et l'analyste quantique Mallika Kolar ont également mis à jour leurs recherches sur le rôle de la première cryptomonnaie dans un portefeuille d'investissement classique composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations. Les experts ont analysé les données de marché de janvier 2014 à décembre 2025.
Nouvelle étude mise à jour : L’ajout de bitcoin à un portefeuille 60/40 a augmenté les rendements cumulés et ajustés au risque dans 100 % des périodes de détention de trois ans.
Le taux de victoire sur deux ans est de 93 % !
Étude mise à jour de @Bitwise avec des données jusqu'à fin 2025. Lien et détails ci-dessous. pic.twitter.com/ekkgiv5HQu
– Matt Hougan (@Matt_Hougan) 3 mars 2026
Les experts ont conclu que le Bitcoin augmente efficacement les rendements des investissements ajustés au risque. Toutefois, cet actif exige le strict respect de trois règles : détention à long terme, rééquilibrage régulier et limites strictes d’acquisition.
Sur la période étudiée, la stratégie de base 60/40 a généré un rendement total de 127,9 % (7,1 % annualisé). Une allocation de seulement 2,5 % au Bitcoin (avec rééquilibrage trimestriel) aurait porté ce résultat à 187,4 %. Une allocation de 5 % aurait doublé le rendement total, l'établissant à 258,5 %. Parallèlement, cette part de 2,5 % a un impact minime sur le drawdown maximal : 23,7 % contre 22,1 % pour la stratégie classique.
Source : Bitwise.
Bitwise a souligné que l'horizon d'investissement optimal est de trois ans ou plus. Plus la durée de détention est longue, plus le résultat est stable. Sur une période d'un an, les cryptomonnaies ont augmenté la rentabilité du portefeuille dans 76 % des cas, ce chiffre est passé à 94 % sur deux ans, et la probabilité de succès a atteint 100 % sur toute période de trois ans.
En raison de la forte volatilité de cet actif, refuser de fixer les profits accroît considérablement les risques. Une stratégie d'achat et de conservation sans rééquilibrage pour une part de Bitcoin de 2,5 % pourrait générer un rendement de 421,4 %, mais augmenterait la perte maximale du portefeuille à 50,9 %. Les analystes considèrent le rééquilibrage trimestriel comme la solution optimale : il permet de maintenir une rentabilité élevée tout en limitant la volatilité.
Les analystes ont constaté une relation non linéaire entre la part de Bitcoin dans un portefeuille et les indicateurs de risque. Une part comprise entre 0,5 % et 4,5 % n'a pratiquement aucun impact sur la perte maximale des investissements. Cependant, au-delà de 5 %, les pertes potentielles augmentent fortement et la croissance du ratio de Sharpe (rendement par unité de risque) ralentit.
En conclusion, les représentants de l'entreprise ont souligné que les succès passés ne préjugent pas des résultats futurs. Par ailleurs, les statistiques des dix dernières années confirment qu'un apport modéré de Bitcoin (jusqu'à 5 %) améliore structurellement la performance de tout portefeuille diversifié.
Pour rappel, le 2 mars, des analystes du London Crypto Club ont déclaré que l'opération militaire menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran aurait un impact positif sur les cours de la première cryptomonnaie.