Au premier trimestre, les contrats à terme perpétuels sur le pétrole et les métaux précieux ont représenté plus de 67 % du volume des échanges de contrats HIP-3 sur la plateforme Hyperliquid, selon une étude de Sygnum Bank.
💡La pépite numérique de Sygnum Bank : Les actifs traditionnels trouvent-ils leur place sur les infrastructures décentralisées ?
On assiste actuellement à une évolution des plateformes d'échange de cryptomonnaies (centralisées et décentralisées) qui proposent désormais une exposition aux actifs traditionnels, avec des volumes atteignant des niveaux impressionnants… pic.twitter.com/zSE2Hh103g
— Sygnum Bank (@sygnumofficial) 26 mars 2026
Auparavant, les indices représentaient 90 % de l'activité des marchés de consommation. Aujourd'hui, leur part est tombée à 17 %.
Activité enregistrée
Les analystes attribuent ce changement de tendance au désintérêt des investisseurs pour les altcoins au profit des actifs traditionnels, dans un contexte d'instabilité géopolitique. Le conflit au Moyen-Orient a provoqué des perturbations logistiques dans le détroit d'Ormuz, par lequel transite un cinquième du pétrole mondial.
La hausse continue des prix a entraîné une forte augmentation des échanges de produits dérivés pétroliers. Les experts soulignent que les plateformes de négociation traditionnelles sont fermées la nuit et le week-end, alors même que des événements importants se produisent souvent à ces moments-là. Dans ce contexte, les contrats sur la blockchain, disponibles 24h/24, sont devenus le seul moyen de se couvrir contre les risques en temps réel.
Source : Sygnum.
Depuis janvier, les volumes d'échanges du week-end sur HIP-3 ont été multipliés par neuf. En conséquence, le volume d'échanges quotidien de la plateforme Hyperliquid a atteint en mars le chiffre record de 5,4 milliards de dollars.
Source : Sygnum.
Soutien HYPE
Les nouveaux « micromarchés » sont devenus de véritables plateformes de trading, a déclaré Sygnum. Ils génèrent des commissions supplémentaires pour la plateforme d'échange, accélèrent les rachats de jetons et soutiennent le prix du jeton natif HYPE.
Cet actif a progressé de 62 % depuis le début de l'année, tandis que le Bitcoin a perdu 20 % et l'Ethereum 29 %.
Graphique horaire Bybit HYPE/USDT. Source : TradingView.
HYPE est également entré dans le top 15 des cryptomonnaies en termes de capitalisation, avec un indicateur de 214,8 millions de dollars.
Source : CoinGecko.
Prévisions de Sygnum
Les analystes constatent un intérêt croissant pour les marchés des matières premières : en mars, la plateforme Binance a lancé le trading de contrats sur le pétrole WTI et le gaz naturel via le service Binance Wallet.
Les plateformes traditionnelles s'intéressent de plus en plus au segment des titres tokenisés. La semaine dernière, la SEC a approuvé un projet pilote conjoint entre le Nasdaq et Kraken pour la négociation d'actions numériques à forte liquidité.
Parallèlement, Intercontinental Exchange, la société mère du NYSE , a investi dans OKX. Les utilisateurs de la plateforme pourront négocier des titres tokenisés et des produits dérivés cotés à la Bourse de New York.
Sygnum estime que TradFi poursuivra sa transition progressive vers la blockchain, même si cette demande est actuellement principalement satisfaite par des plateformes décentralisées spécialisées comme Hyperliquid.
« Si les altcoins ne restent que des substituts du Bitcoin en raison d'une faible liquidité, les utilisateurs de cryptomonnaies pourraient se tourner vers les actifs traditionnels offrant un meilleur rapport risque/rendement », ont noté les experts.
Un renversement de situation généralisé nécessiterait une désescalade au Moyen-Orient et la réouverture du détroit d'Ormuz. Cependant, le contexte actuel ne fait qu'accélérer l'adoption des actifs pondérés en fonction des risques (RWA) tokenisés, tant par la finance traditionnelle que par le marché des cryptomonnaies.
Pour rappel, en mars, le NYSE a engagé Securitize pour lancer la négociation d'actions numérisées.