Mercredi, alors que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble était en plein essor, le Bitcoin a brièvement chuté de 30 % pour atteindre moins de 48 000 $ sur la plateforme d’échange perpétuelle décentralisée Lighter, une forte hausse qui n’a duré que quelques secondes.
Cet effondrement soudain contrastait fortement avec les fluctuations des prix sur les autres marchés. Au cours de la même séance, le Bitcoin a bondi de moins de 64 000 $ à plus de 69 000 $, enregistrant ainsi l'une de ses plus fortes hausses intraday de ces dernières semaines.
Il semblerait que la forte hausse des prix n'ait été observée que sur Lighter, où la faible liquidité a exacerbé une transaction qui, autrement, aurait été normale. Avec un carnet d'ordres réduit, même une pression à la vente modérée peut déclencher de fortes fluctuations de prix, provoquant des « krachs éclair » qui ne reflètent pas la situation générale du marché.
C’est probablement ce qui s’est passé sur Lighter. Un seul ordre de vente d’environ 1 000 bitcoins (d’une valeur d’environ 67 millions de dollars à l’époque) a annulé tous les ordres disponibles et provoqué un effondrement temporaire des prix, selon un message publié sur Discord par le développeur Web3 anonyme 0xTimberJ.
« Étant donné que Lighter est une plateforme d'échange décentralisée plus récente avec une liquidité moindre que les plateformes centralisées, l'ordre de vente a effacé tous les ordres disponibles et a fait chuter le prix à environ 47 000 $ avant qu'il ne se redresse immédiatement », a écrit 0xTimberJ.
Lighter est une plateforme d'échange de contrats perpétuels décentralisée prometteuse qui ambitionne de concurrencer Hyperliquid, leader du marché. Les contrats à terme perpétuels, ou « perps », sont devenus le produit dominant sur le marché des produits dérivés de cryptomonnaies, permettant aux traders d'utiliser l'effet de levier et d'ouvrir des positions longues ou courtes 24 h/24 et 7 j/7 sans échéance.
Selon The Block, la plateforme a brièvement conquis une part de marché importante en novembre dernier, traitant plus de 292 milliards de dollars en un mois, soit environ un quart des 1,15 milliard de dollars échangés sur les marchés.
Cependant, l'activité a fortement diminué après la distribution gratuite de jetons à la fin de l'année dernière. Les traders actifs qui avaient profité de l'occasion pour obtenir des récompenses se sont depuis retirés, et le volume mensuel est tombé à 70 milliards de dollars en février, sur un volume total de marché de 500 milliards de dollars, accusant un retard considérable par rapport à des concurrents comme Hyperliquid, Aster et EdgeX.