Le Bitcoin oscille autour de 100 000 $ sous la pression croissante du marché, due à la paralysie des services publics et à la pénurie de liquidités.

Le Bitcoin est de nouveau sous pression, se maintenant juste au-dessus des 100 000 $. Près de 2 milliards de dollars ont quitté le marché des cryptomonnaies en une semaine, et l’indice de peur et d’avidité a chuté en zone critique.

Un analyste de Coin22 estime que ce déclin n'est pas dû à une détérioration de l'environnement macroéconomique, mais à un manque de liquidités et à une réévaluation temporaire des risques par les investisseurs.

La liquidité est au minimum

Coin22 indique que le repli actuel n'est pas dû à un choc spécifique, comme une hausse de l'inflation en 2022. Le principal facteur est le manque de capitaux sur le marché. Suite à la chute d'octobre, qui a vu la capitalisation du marché des cryptomonnaies diminuer de près de 20 milliards de dollars, l'activité des participants reste faible. Ces derniers jours, les liquidations ont dépassé 1,3 milliard de dollars, dont 1,1 milliard provenait de positions longues.

Pressions exercées par le dollar et le marché boursier

Le renforcement du dollar et la faiblesse des indices boursiers ont accentué la pression sur le marché des cryptomonnaies. L'indice du dollar a atteint son plus haut niveau en trois mois, et les principales banques américaines mettent en garde contre une possible correction boursière de 10 à 15 %. Cette situation a réduit l'appétit pour le risque et provoqué une sortie de capitaux des ETF au comptant – environ 1,3 milliard de dollars en quatre jours, principalement de la part des fonds BlackRock. Les investisseurs institutionnels prennent leurs bénéfices et attendent des précisions sur la politique de la Fed.

Le blocage des services publics aux États-Unis comme catalyseur potentiel

Le blocage des services fédéraux américains accentue la nervosité des marchés. Selon Coin22, la crise affecte déjà les flux financiers et la confiance des investisseurs. Historiquement, le Bitcoin a progressé de 300 % après la fin d'un blocage similaire en 2018-2019.

Goldman Sachs prévoit que la paralysie actuelle prendra fin entre le 10 et le 15 novembre. Selon Polymarket, la probabilité que la paralysie prenne fin d'ici le 15 novembre est de 44 %, ce qui augmente les chances de reprise de la liquidité dans les semaines à venir.

La structure du marché reste haussière

Techniquement, le Bitcoin est brièvement passé sous sa moyenne mobile annuelle, alimentant les discussions sur une possible phase baissière. Cependant, Coin22 souligne que tant que le prix reste supérieur à 100 000 $, la structure du marché demeure haussière. La correction depuis le pic à 126 000 $ n'excède pas 22 % et s'inscrit dans le cadre d'un cycle haussier.

L'indice RSI sur le graphique hebdomadaire oscille autour de 45 points, un niveau où des retournements de situation majeurs se sont déjà produits. Le marché est soutenu par l'assouplissement discret de la politique monétaire de la Réserve fédérale : au cours des cinq derniers jours, environ 125 milliards de dollars ont été injectés dans le système bancaire américain, ce qui pourrait améliorer la liquidité après la levée du blocage budgétaire.

La peur au fond

L'indice de peur et d'avidité a chuté à 23 points, un niveau qui a marqué des points bas locaux lors des cycles précédents. Coin22 a noté qu'environ 28 % de tous les Bitcoins sont actuellement en perte. Historiquement, de tels moments n'ont pas marqué le début d'un déclin prolongé, mais plutôt un point de retournement.

Coin22 estime que la phase actuelle correspond à une assainissement du marché, et non à la fin d'un cycle. Cette correction élimine l'effet de levier excessif et les positions trop exposées, préparant ainsi le terrain pour une nouvelle dynamique haussière.

Conditions de restauration

Les analystes identifient trois conditions clés dans lesquelles le Bitcoin peut éviter d'entrer dans une tendance baissière :

1. Le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines, aux alentours de 100 000 $.
2. Fin du confinement et reprise de l'activité économique américaine.
3. Poursuite de la croissance des liquidités, notamment par l'expansion du bilan de la Fed.

Bien que ces facteurs commencent à se manifester, le Bitcoin reste dans un canal ascendant qui persiste depuis fin 2023. La correction actuelle semble faire partie d'un cycle haussier en cours, plutôt que de marquer le début d'un nouvel hiver crypto.

Source: cryptonews.net