Le Bitcoin pourrait devenir un leader de la croissance grâce au décret 401(k) de Trump sur les cryptomonnaies

Le président américain a signé un décret autorisant les Américains à investir dans les cryptomonnaies et autres actifs alternatifs par le biais de régimes de retraite à cotisations définies. Cette décision a suscité un débat au sein du secteur des cryptomonnaies, les opinions étant partagées entre optimisme et prudence.

Selon le document, le ministère du Travail américain devrait revoir les restrictions sur l’utilisation des actifs numériques, des capitaux privés et de l’immobilier dans l’épargne-retraite.

Les données de l'Investment Company Institute et du Conseil de la Réserve fédérale montrent que les actifs des régimes de retraite américains ont atteint 43 400 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Sur ce total, plus de 12 000 milliards de dollars sont consacrés à des régimes à cotisations définies, dont 8 700 milliards de dollars à des comptes 401(k).

L'afflux potentiel de milliards de dollars sur le marché des crypto-monnaies a obligé les experts à exprimer leur position sur le nouveau décret.

Actifs de retraite par type. Source : Investment Company Institute et Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale

Une demande stable pourrait changer le visage des marchés des cryptomonnaies

Matt Hougan , directeur des investissements chez Bitwise, estime que cette innovation a le potentiel de transformer les marchés des cryptomonnaies en injectant systématiquement des fonds de pension. Selon lui, cela entraînera des rendements plus élevés et une volatilité moindre.

Hougan a également noté que les crypto-monnaies ont déjà prouvé leur efficacité en tant que classe d'actifs et conservent des perspectives pour la prochaine décennie.

Ji Hoon Kim , PDG du Cryptocurrency Innovation Council, a déclaré que ce décret réaffirmait la légitimité des actifs numériques dans le système financier américain. Il a souligné que les investisseurs devraient avoir la liberté de choix lors de la constitution de leur portefeuille de retraite.

Kim a ajouté que l’administration s’engageait à mettre en œuvre des politiques visant à faire des États-Unis la plaque tournante mondiale de l’industrie de la cryptographie.

Abdul Rafai Gadit , cofondateur de la plateforme blockchain ZIGChain, spécialisée dans les solutions réglementaires, a noté que le décret contribue au développement de l'infrastructure pour les investissements tokenisés.

Il s'agit d'un pas en avant vers une plus grande transparence réglementaire, a-t-il déclaré, que la SEC promeut sous la présidence d'Atkins. Gadit est convaincu qu'un cadre juridique unifié est en cours de création.

L’impact du décret dépend de sa mise en œuvre

Michael Heinrich , cofondateur et PDG d'0G Labs, a qualifié ce décret de tournant pour l'intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Il a toutefois averti que l'issue dépendrait des modalités de mise en œuvre.

Si elles sont bien gérées, les caisses de retraite pourraient investir des milliers de milliards de dollars dans le Bitcoin et d'autres actifs réglementés. Dans le cas contraire, des risques politiques et financiers pourraient survenir.

Heinrich a souligné l’importance des critères de sélection des jetons, des normes de stockage et des limites d’investissement.

Joshua Krueger , responsable du développement chez dEURO, a suggéré que le Bitcoin serait le principal bénéficiaire à court terme. Avec le soutien des institutions, le BTC sera très probablement intégré aux produits de retraite.

Selon lui, des sociétés de gestion telles que BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton préparent déjà des propositions correspondantes.

Kruger a ajouté que les altcoins et les petits projets cryptographiques ne pourront en bénéficier qu'à moyen terme, car ils doivent créer des structures durables et gagner la confiance des institutions.

Arthur Breitman , cofondateur de Tezos (XTZ), a convenu que le marché des retraites américain pourrait accélérer la légalisation des crypto-monnaies, mais a mis en garde contre les risques.

Il a soutenu l’élargissement des options d’investissement, mais a souligné le danger d’une mauvaise allocation des fonds par les investisseurs.

Breitman a noté que l’illiquidité des actifs privés est souvent compensée par des rendements élevés, ce qui correspond théoriquement à la nature à long terme de l’épargne-retraite.

Dans la pratique, les commissions élevées, la tarification complexe et la manipulation par les gestionnaires peuvent contrebalancer les avantages.

Peter Schiff estime que cette décision pourrait aggraver les problèmes existants

Tous les experts n'ont pas soutenu l'initiative. Peter Schiff, célèbre critique des cryptomonnaies et partisan de l'or, a déclaré que le décret ne ferait qu'aggraver le problème de l'insuffisance de l'épargne retraite aux États-Unis.

« La plupart des Américains ont épargné bien moins que nécessaire pour leur retraite », écrit Schiff dans X. « En permettant aux Américains de risquer leur maigre épargne retraite 401(k) sur Bitcoin et autres cryptomonnaies, Trump n'a fait qu'aggraver le problème ! »

Source : Peter Schiff.