Le Nasdaq souhaite quadrupler la limite des options sur ETF Bitcoin de BlackRock.

Le Nasdaq International Securities Exchange a proposé de quadrupler la limite quotidienne de transactions sur les options liées à l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock. La plateforme a déposé une demande en ce sens auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Dans ce document, le Nasdaq a demandé le relèvement du plafond actuel de 250 000 contrats pour l’ETF IBIT à 1 million. La bourse a souligné que les limites proposées sont pleinement conformes aux restrictions d’options existantes pour les autres grands fonds.

Nous parlons des ETF iShares MSCI Emerging Markets, iShares China Large-Cap et iShares MSCI EAFE.

Il s'agit de la deuxième tentative du Nasdaq pour relever le plafond journalier des contrats sur l'IBIT. En janvier, peu après l'approbation des options sur cet ETF, la plateforme avait déjà décuplé ce plafond, le portant à 250 000. La SEC a approuvé la demande en juillet.

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Domination d'IBIT

D'après Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, IBIT de BlackRock est désormais le plus grand marché d'options bitcoin au monde en termes d'intérêts ouverts.

Le volume d'échanges d'IBIT a culminé en octobre à plus de 50 milliards de dollars, ce qui en fait un concurrent direct de Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options crypto.

Selon Bloomberg, les contrats liés à l'IBIT représentent 98 % de toutes les transactions d'options sur ETF Bitcoin et 96 % de l'intérêt ouvert total.

Tim Sun, chercheur principal chez Hashkey Group, a souligné que la demande du Nasdaq ne reflète pas simplement la hausse des volumes. Elle signale un changement plus profond des tendances du marché.

Il estime que cela met en évidence un besoin important en matière de couverture, de gestion des risques et d'élaboration de stratégies plus sophistiquées.

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Parallèlement, les analystes notent que les acteurs institutionnels s’appuient de plus en plus sur des produits réglementés comme l’IBIT pour gérer leur exposition au Bitcoin (BTC).

Cette semaine, même JPMorgan Chase & Co. a déposé une demande d'autorisation pour l'émission de titres structurés liés à des IBIT. Tim Sun estime que d'autres émetteurs pourraient suivre.

« Il est raisonnable de s'attendre à ce que davantage de produits structurés utilisent l'IBIT comme actif sous-jacent, ce qui est une conséquence naturelle d'une participation institutionnelle plus importante dans la première cryptomonnaie », a-t-il noté.

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Cet article ne constitue ni un conseil ni une recommandation en matière d'investissement. Toute décision d'investissement ou de transaction comporte des risques ; il est donc conseillé aux lecteurs d'effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.