D'après un rapport de Morgan Stanley E*TRADE, le Bitcoin a surperformé les principaux actifs traditionnels au cours de la dernière décennie. Ce rapport indique que le Bitcoin a généré un rendement annuel moyen de 85,5 % sur 10 ans, surpassant largement l'indice Nasdaq-100 (19,4 %), l'indice S&P 500 (13,3 %) et l'or (13,2 %).
Source : Rapport E*TRADE de Morgan Stanley
Les données compilées par Sumit Gupta, cofondateur de CoinDCX, ont révélé comment la croissance initiale du Bitcoin l'a distingué des marchés traditionnels. Gupta a souligné que les dix prochaines années pourraient ne pas reproduire la décennie précédente, mais a ajouté que cette évolution reflète la transition du Bitcoin vers une phase de maturité accrue.
Le rendement annualisé de 85,5 % du Bitcoin illustre une décennie de croissance à haut risque.
Le rapport d'E*TRADE a qualifié d'exceptionnelles les performances à long terme du Bitcoin, tout en soulignant que les rendements passés ne se reproduiront probablement pas au même rythme. Par conséquent, la société a reconnu que les cryptomonnaies ne conviennent pas à tous les investisseurs en raison de leur forte volatilité et de la difficulté à établir des prévisions.
Dans un rapport, Morgan Stanley a noté que la volatilité annuelle de la cryptomonnaie est d'environ 55 %. Ce niveau est environ quatre fois supérieur à celui de l'indice S&P 500, ce qui indique que la hausse du Bitcoin s'est accompagnée de fluctuations de prix beaucoup plus importantes.
Cette comparaison offre un éclairage utile aux investisseurs. Alors que les actions américaines et l'or ont affiché une croissance constante sur la même période de 10 ans, le Bitcoin, lui, est parti d'une base plus modeste. Sa performance s'explique par son adoption précoce, son offre limitée, la demande des particuliers et l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
L'accès au grand public se développe grâce aux plateformes financières
Gupta a souligné que la croissance future pourrait dépendre davantage des grands circuits financiers que de la demande initiale des particuliers. Il a cité les fonds de pension, les plateformes de gestion de patrimoine, les réserves souveraines et les investissements institutionnels comme autant de facteurs susceptibles de favoriser une participation plus large au marché.
Ce changement est déjà perceptible dans les activités crypto de Morgan Stanley. En avril, Morgan Stanley Investment Management a lancé le Morgan Stanley Bitcoin Trust. La société l'a présenté comme le premier produit d'investissement en cryptomonnaies proposé par un gestionnaire d'actifs affilié à une banque américaine.
Morgan Stanley s'est également rapprochée de l'accès direct aux cryptomonnaies via E*TRADE. L'entreprise prévoyait initialement de proposer le trading de cryptomonnaies grâce à un partenariat avec Zerohash, offrant ainsi à ses clients l'accès au Bitcoin, à l'Ether et au Solana.
Ces événements montrent comment les actifs numériques s'intègrent aux circuits d'investissement traditionnels. Cependant, le rapport souligne que des rendements historiques élevés n'éliminent pas le risque de fortes baisses.
Le Bitcoin stagne à la résistance des 80 000 $ alors que la dynamique actuelle indique un équilibre à court terme.
Parallèlement, le Bitcoin a affiché une performance plus solide à court terme, enregistrant une hausse lors de cinq des six dernières semaines. Cette progression a débuté après que le cours a atteint la zone de support située entre 65 000 et 59 000 dollars. Ce mouvement a déclenché une hausse de 27 % vers la zone des 80 000 à 85 000 dollars, qui fait désormais office de support puis de résistance.
Cette zone coïncide également avec le niveau de Fibonacci de 38,20 %. Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échangeait à 80,043 $, en baisse de 3,26 % par rapport au sommet de la semaine et de 1 % sur la journée. Le volume d'échanges s'élevait à 37,16 milliards de dollars, en recul de 1,61 %, ce qui indique une résistance proche des prises de bénéfices.
Source : TradingView
Les indicateurs de momentum, quant à eux, suggéraient un équilibre à court terme. Le RSI s'établissait à 49,03, indiquant une situation ni de surachat ni de survente. Les indicateurs montraient un rapport acheteurs/vendeurs quasi égal, bien que le rebond observé après la zone de survente témoigne d'une amélioration de la dynamique d'achat.
Un franchissement du seuil neutre de 50 du RSI serait nécessaire pour confirmer une dynamique haussière plus marquée. La prochaine zone de résistance clé se situe autour de 94 000 $ à 98 000 $ si la résistance actuelle est franchie.
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