Ledn et Sygnum refinancent un prêt Bitcoin de 50 millions de dollars alors que les investisseurs peinent à obtenir un rendement
Le prêteur d'actifs numériques Ledn a fait appel à la banque crypto suisse Sygnum pour refinancer son prêt Bitcoin de 50 millions de dollars, un accord qui, selon les entreprises, ouvre des opportunités d'investissements tokenisés soutenus par Bitcoin.
Bien que le refinancement soit conforme au prêt syndiqué de 50 millions de dollars reçu par Ledn en 2024, le dernier prêt a été doublement souscrit, ont déclaré les sociétés mercredi.
La sursouscription des prêts indique que la demande des investisseurs dépasse l'allocation de prêts disponible, ce qui témoigne souvent d'un fort intérêt institutionnel. Dans ce cas, les investisseurs peuvent ne recevoir qu'une partie du financement demandé, ou l'émetteur peut augmenter le montant du prêt pour attirer des capitaux supplémentaires.
Une partie du prêt a été tokenisée via la plateforme Desygnate de Sygnum, qui permet d'émettre des transactions de prêt privé sous forme de produits d'investissement on-chain. Grâce à la tokenisation, le prêt peut être distribué plus largement aux investisseurs qualifiés.
Source : Sygnum Bank
Les sociétés ont déclaré que la sursouscription indique une demande croissante des investisseurs pour des produits de rendement résistants à l'inflation, en particulier dans un contexte de baisse continue des rendements sur les marchés traditionnels et DeFi.
Plus tôt cette année, la société d'analyse DeFi Neutrl a signalé une baisse des rendements, notant que le taux d'intérêt annuel sur les pièces stables était tombé en dessous de 6 % – nettement inférieur aux rendements à deux chiffres que les investisseurs recevaient au cours du cycle de marché précédent avant le marché baissier de 2022.
Ledn n'est pas la seule entreprise à proposer des prêts en bitcoins. En janvier, Coinbase a recommencé à émettre des prêts garantis en bitcoins pour ses clients américains, et Morpho Labs a simplifié l'obtention d'un prêt.
En juillet, le média a rapporté que Twenty One Capital, soutenu par Cantor Fitzgerald, étudiait la possibilité de prêts en dollars américains garantis par des bitcoins. Parallèlement, JPMorgan Chase envisagerait de lancer ses propres produits de prêt garantis par des bitcoins, avec un lancement potentiel en 2026, bien que le calendrier puisse changer.
Les prêts privés stimulent l'essor de la tokenisation
Le projet Sygnum–Ledn appartient au marché des prêts privés tokenisés, qui est actuellement le segment de la tokenisation d'actifs le plus important et à la croissance la plus rapide.
Cependant, tous les prêts garantis par Bitcoin ne sont pas considérés comme des prêts privés. Les produits de prêt destinés aux particuliers ne sont généralement pas considérés comme tels.
Selon les données du secteur, les prêts privés représentent désormais plus de la moitié de la valeur totale tokenisée sur la blockchain. Mercredi, le marché des prêts privés tokenisés sur la blockchain était évalué à 15,6 milliards de dollars, soit 58 % du marché des actifs réels tokenisés.
L'essor des prêts privés tokenisés Source : RWA.xyz
Comme l’a noté Galaxy Digital dans son rapport d’avril sur les prêts cryptographiques, les prêts privés sur la chaîne sont « basés sur la tokenisation, la programmabilité, l’utilité et, par conséquent, un rendement accru ».
Selon une analyse réalisée en juin par le protocole DeFi Gauntlet et la plateforme industrielle RWA.xyz, les prêts privés tokenisés rapportent généralement entre 8 % et 12 %.
Source: cryptonews.net
