Le moral des acteurs du marché des actifs numériques s'est effondré. L'indice de peur et d'avidité de Matrixport a chuté à des niveaux critiques.
Cela pourrait signaler l'approche d'un nouveau point d'inflexion. Toutefois, les analystes de la société n'excluent pas une nouvelle baisse du cours de l'action à court terme.
Les indicateurs signalent que la pression à la vente est épuisée.
Dans une récente analyse de marché, les experts de Matrixport ont constaté un pessimisme généralisé au sein du secteur. Leur indicateur de peur exclusif montre qu'un « point bas stable » se forme généralement sous certaines conditions techniques. Cela se produit lorsque la moyenne mobile sur 21 jours passe sous zéro et amorce une remontée.
Le graphique actuel illustre précisément la formation de cette configuration. Une telle transition signale souvent l'épuisement de la pression à la vente. Suite à cela, les conditions de marché commencent généralement à se stabiliser.
Indice de cupidité et de peur de Matrixport. Source : X/Matrixport Officiel
La relation cyclique entre le sentiment des investisseurs et les fluctuations du prix du Bitcoin confirme l'importance de ces données. Des valeurs extrêmes de l'indice peuvent indiquer un retournement de tendance imminent. Cependant, les analystes appellent à la prudence. Le contexte actuel exige une gestion des risques particulièrement rigoureuse. Les investisseurs doivent se préparer aux conditions qui précèdent généralement une reprise significative des prix.
Les indicateurs on-chain confirment la faiblesse structurelle du marché
Les indicateurs techniques accentuent les tensions. L'analyste crypto Woominkyu a notamment relevé le ratio de profit ajusté des dépenses (aSOPR), qui est revenu dans la fourchette 0,92-0,94. Auparavant, cette zone coïncidait avec des périodes de forte tension sur le marché baissier.
Des valeurs similaires ont été observées lors des fortes corrections de prix de 2019 et 2023. Durant ces périodes, les investisseurs ont activement vendu des cryptomonnaies à perte. Chaque passage de cet indicateur dans cette zone a signalé une capitulation des acteurs du marché et une réinitialisation structurelle de celui-ci.
Bénéfice ajusté par retrait de Bitcoin dépensé. Source : CryptoQuant
Historiquement, les creux cycliques se sont formés autour de 0,92–0,93. La structure actuelle ressemble davantage à une transition vers une phase baissière qu'à un repli typique en milieu de cycle.
Si l'indicateur aSOPR ne repasse pas rapidement au-dessus de 1,0, la probabilité d'un scénario négatif augmentera. Le Bitcoin pourrait alors entrer dans une tendance baissière prolongée plutôt que dans une simple correction. Selon l'analyste, un véritable point bas de marché survient généralement plus tard. Cela implique une compression plus marquée du ratio de rentabilité et une réalisation complète des pertes.
Dynamique du prix du Bitcoin ( BTC ). Source : BeInCrypto Markets
Probabilité d'une baisse de 40 % des cours
La situation actuelle semble indiquer un changement des conditions de marché plutôt qu'un repli temporaire. Un véritable retournement de tendance prendra du temps. Ce point de vue rejoint les prévisions pessimistes d'autres experts. Le prix risque de retomber sous la barre des 40 000 $.
Selon BeInCrypto Markets, la principale cryptomonnaie se négocie actuellement autour de 68 000 $. Une chute jusqu'à l'objectif des analystes représenterait une baisse de plus de 40 % de la valeur de l'actif. Les indicateurs de sentiment laissent entrevoir un possible retournement de tendance. Toutefois, la faiblesse fondamentale du marché doit se manifester pleinement avant qu'une reprise durable puisse s'amorcer.