Le Bitcoin clôture son cinquième mois consécutif de baisse. Cependant, l'actif n'a pas encore montré de signes de consolidation. Parallèlement, les données on-chain indiquent une pression vendeuse persistante. En conséquence, le marché risque d'entrer dans une nouvelle phase baissière.
Ce scénario se concrétisera si la demande actuelle ne parvient pas à absorber l'offre croissante. Par conséquent, les investisseurs doivent suivre de près les principaux indicateurs macroéconomiques.
La part des transferts vers les plateformes de trading a atteint un nouveau record.
Le taux d'afflux mesure le ratio des dix plus importantes transactions par rapport au volume total des dépôts. Une valeur élevée signale généralement des prises de bénéfices de la part des gros investisseurs. La récente chute sous la barre des 70 000 $ a coïncidé avec un record local pour cet indicateur. Sa moyenne mobile sur sept jours a atteint son plus haut niveau en deux ans.
L'analyste Darkfost de CryptoQuant souligne le caractère atypique de cette situation. Il met en avant l'attrait considérable de la forte liquidité de Binance. Cependant, l'incertitude qui règne sur le marché contraint également les investisseurs à revoir leurs stratégies de trading.
Ratio d'afflux de baleines (Bitcoin). Source : CryptoQuant
La cause sous-jacente de cette forte hausse d'activité est particulièrement intéressante. Une part importante des dépôts est liée au portefeuille de l'ancien PDG de Bitforex, Garrett Jin. Cet entrepreneur chinois s'est fait remarquer après avoir réussi à parier à la baisse sur le marché l'automne dernier.
D'après les statistiques actuelles, le solde de cette adresse a diminué de 10 000 bitcoins depuis début février. Par ailleurs, l'investisseur a vendu plus de 67 000 bitcoins depuis août dernier, lorsque la principale cryptomonnaie s'échangeait à plus de 110 000 dollars.
Évolution du solde du portefeuille Bitcoin de Garrett Jean. Source : Arkham
Des représentants de Lookonchain ont enregistré un récent transfert de 5 000 jetons vers Binance, suivi de leur vente.
Le principal enjeu demeure la stratégie future de cet acteur du marché. La volonté d'autres investisseurs importants d'emboîter le pas est également préoccupante.
Le marché des actifs numériques a connu des niveaux de volatilité records.
Lors d'une forte tendance haussière, l'activité des vendeurs est facilement absorbée par la nouvelle demande. Dans ces conditions, les cryptomonnaies sont transférées aux acheteurs sans chute brutale de prix. Cependant, en période de pessimisme ambiant, l'afflux massif de capitaux sur les plateformes d'échange accroît le risque de vente massive.
La situation est aggravée par la volatilité historique de l'actif, qui a atteint son plus haut niveau en un an. Cet indicateur mesure l'amplitude des fluctuations de prix sur une période donnée. Par conséquent, des valeurs élevées indiquent un risque de fortes variations de prix à court terme.
Volatilité historique du Bitcoin. Source : Coinglass
Bien que ce paramètre ne permette pas de prédire la direction de la tendance, il crée les conditions propices à une pression baissière. Une accélération des ventes d'actifs pourrait faire chuter le prix jusqu'à la zone des 55 600 $. Cette dynamique est parfaitement cohérente avec la formation technique d'un drapeau baissier. À l'inverse, pour stabiliser la situation, les acheteurs doivent reprendre le contrôle du niveau des 70 800 $.
L’article « La vente par les principaux détenteurs a accru le risque d’un effondrement du Bitcoin » est initialement paru sur BeInCrypto.