Pantera a prédit avec précision le prix du Bitcoin pour août 2025. Comment ?

Comment le premier fonds américain Bitcoin estime les hauts et les bas du cycle du marché Bitcoin. Quelle est la précision de ses prévisions ?

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Les représentants du plus ancien fonds de cryptomonnaies, Pantera Capital, ont publié une nouvelle analyse de marché, rappelant une prévision d'il y a trois ans, avec la prédiction la plus précise du cours du Bitcoin au 11 août 2025. L'écart entre les objectifs du fonds et le cours réel de la principale cryptomonnaie était d'environ 1 %. Contrairement à l'opinion répandue parmi les experts du marché des cryptomonnaies selon laquelle « la théorie des cycles est morte », les analyses de Pantera se basaient spécifiquement sur les cycles de réduction de moitié du Bitcoin.

« C'est incroyable ! Durant l'hiver crypto [2022], nous avons utilisé nos travaux sur les trois précédents halvings du Bitcoin pour prédire que le Bitcoin atteindrait 117 482 $ le 11 août 2025. Et c'est arrivé ! », a écrit Pantera Capital dans son rapport.

rbc.group

D'après les résultats de la séance de bourse du 11 août, le cours du Bitcoin (BTC) s'établissait à 118 700 $, soit seulement 1 % de moins que les prévisions de Pantera Capital. Selon les données du 13 août (14 h 50, heure de Moscou), le BTC valait 120 600 $, soit seulement 2 % de moins que son pic historique de 123 200 $. Au moment de la publication des prévisions du fonds, le 11 novembre 2022, le cours du Bitcoin s'élevait à environ 17 000 $ par unité. La croissance sur cette période s'est élevée à plus de 630 %.

BTC/USD

120 440 +820 (0,69 %) OKH 13 août 18:17:09 1j 3j 1m 3m 1g 5l

Cycles de réduction de moitié

En règle générale, la chute maximale du prix du Bitcoin survient 1,3 an avant le halving. Le pic de croissance du marché survient en moyenne 1,3 an après. Comme l'écrivaient les analystes de Pantera Capital en 2022 :

Historiquement, le Bitcoin a atteint son plus bas niveau 477 jours avant la réduction de moitié, a rebondi avant, puis a bondi. La durée moyenne d'une reprise post-halving a été de 480 jours, de la réduction de moitié au pic du cycle haussier suivant.

Graphique du cours du Bitcoin (jaune) basé sur les cycles entre les halvings. Le temps de halving est indiqué par la ligne blanche verticale. Source : Pantera Capital

Selon le modèle de Pantera Capital , le marché a atteint son pic le 11 août et, si l'histoire se répète, le minimum du cycle se produira 477 jours avant la prochaine réduction de moitié du Bitcoin. Selon Bitbo, cet événement est estimé au 28 mars 2028. Par conséquent, le minimum du cycle pourrait se situer début décembre 2026, selon les calculs de Pantera. Le prochain pic du cycle pourrait se situer vers juin 2029.

La réduction de moitié est un événement planifié, mais son calcul est approximatif. Elle peut survenir plus tôt ou plus tard. Elle dépend de plusieurs facteurs, notamment du comportement des principaux mineurs de cryptomonnaies.

Changement de cycles

Malgré l'exactitude des prévisions précédentes, les cycles de marché futurs ne sont pas nécessairement cohérents avec les précédents. De plus, le nouveau rapport de Pantera Capital n'inclut pas de modèle actualisé de prévision du prix du bitcoin, les représentants du fonds précisant seulement qu'ils étudient l'évolution de la liquidité du marché et des flux de capitaux après chaque réduction de moitié.

De plus, en 2025, de nombreux analystes évoquent de plus en plus un changement de la structure du marché dû à la demande des investisseurs institutionnels. C'est notamment le cas de Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, de Ki Young Ju, directeur de la société d'analyse Cryptoquant, des analystes de Standard Chartered Bank, des experts de K33 Research et de Changpeng Zhao, fondateur de Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies.

La demande institutionnelle désigne l'accumulation de bitcoins par les entreprises et les investisseurs dans des fonds négociés en bourse (ETF). Selon Bitcointreasuries, au 13 août, plus de 165 entreprises avaient accumulé près de 115 milliards de dollars en bitcoins, soit plus de 4,5 % de l'émission totale de la principale cryptomonnaie.

Les fonds négociés en bourse disposent également d’un capital sous gestion important, avec plus de 155 milliards de dollars sur leurs comptes, selon Sosovalue (contre environ 110 milliards de dollars début 2025).

Source: cryptonews.net