Auparavant, la tokenisation des actifs était perçue par les acteurs du marché comme une perspective lointaine. Les investisseurs évoquaient la numérisation des actions ou de l'or dans l'optique d'une future adoption massive. Ces idées rappelaient les discussions autour de l'expansion mondiale des cryptomonnaies.
Cependant, en 2026, la situation avait évolué. La technologie n'était plus un concept théorique ; elle était désormais intégrée à des produits concrets et participait à l'évolution du marché. Cette évolution avait été précédée d'une phase d'essais, d'erreurs et de confusion quant aux informations disponibles.
Évolution des priorités du marché
Le secteur des actifs numériques a atteint sa maturité. Le cycle de croissance précédent s'accompagnait de grands récits qui n'ont pas toujours résisté à l'épreuve du temps. Désormais, l'attention se porte sur des questions plus pragmatiques.
Les acteurs du marché se concentrent sur la réglementation et l'infrastructure. Les développeurs créent également des outils offrant une valeur claire aux investisseurs. La tokenisation sert de pont, intégrant l'écosystème des cryptomonnaies à la finance traditionnelle. Les principales plateformes proposent déjà de telles solutions. Par exemple, la plateforme d'échange Kraken a commencé à proposer des actifs tokenisés aux côtés des paires de cryptomonnaies classiques.
Premiers pas vers la numérisation des actifs
L'activité du secteur se concentre principalement sur des instruments déjà connus des investisseurs. Les stablecoins en ont été la première démonstration de faisabilité. Ce sont des jetons numériques adossés à une monnaie réelle. Depuis, cette technologie s'est étendue à d'autres catégories.
Les bons du Trésor américain tokenisés en sont un exemple frappant. Ils se sont solidement implantés sur le marché des actifs réels. Leur popularité s'explique simplement : les investisseurs perçoivent le rendement des titres d'État sous forme numérique. Les règlements sont plus rapides et l'actif peut être intégré à un portefeuille composé également de bitcoins.
L'or suit également cette voie. La tokenisation des métaux précieux permet de posséder un actif refuge et de le transférer via les réseaux blockchain. Ceci est particulièrement pertinent en période d'inflation et d'incertitude macroéconomique. Par conséquent, la demande d'« or numérique » ne cesse de croître.
L'entrée du marché boursier dans la blockchain
Les actions participent désormais activement à ce processus. Ce segment est encore à ses débuts comparé aux stablecoins ou aux obligations. Cependant, la tendance est claire : de plus en plus d’actifs traditionnels migrent vers la blockchain.
Fin 2018, Kraken a conclu un accord pour acquérir Backed Finance, la société à l'origine de la plateforme xStocks. Cette acquisition a accéléré l'adoption des titres tokenisés. xStocks permet d'échanger des versions numériques d'actions de grandes entreprises américaines, telles que Tesla, Nvidia, l'ETF S&P 500 (SPYx) et Coinbase.
Trading 24h/24 et 7j/7
L'enjeu principal n'est pas le transfert effectif des actions Tesla ou du fonds S&P 500 vers la blockchain. Ce qui importe davantage, c'est la manière dont ces actifs fonctionneront dans un environnement numérique opérationnel 24h/24 et 7j/7.
Les marchés boursiers traditionnels fonctionnent selon un horaire strict. Les bourses ouvrent et ferment à des heures précises, et le règlement des transactions prend du temps. Ce système est resté pratiquement inchangé depuis des décennies. Cependant, Kraken propose le trading de xStocks 24h/24 et 7j/7 via la plateforme Kraken Pro. Les restrictions habituelles des sessions de trading ne s'appliquent plus.
Cela modifie notre façon de réagir à l'actualité. Par exemple, si une entreprise publie ses résultats après la fermeture des marchés, les investisseurs attendent généralement le lendemain matin. Il en va de même pour les données macroéconomiques importantes. La tokenisation élimine ce délai. Le format de l'actif reste inchangé, mais sa gestion est désormais instantanée. Le marché boursier se rapproche ainsi des standards du secteur des cryptomonnaies.
Changements fondamentaux dans les infrastructures
Le concept de tokenisation suscite souvent un engouement marketing. L'expression « actifs réels sur la blockchain » est devenue un slogan populaire. Pourtant, derrière cette affirmation se cache une solution à des problèmes spécifiques.
Les marchés traditionnels comportent des restrictions inhérentes. Les actions y sont négociées selon un calendrier précis. La compensation et le règlement peuvent prendre plusieurs jours. L'accès aux instruments financiers dépend souvent de la situation géographique de l'investisseur et des règles du courtier concerné.
Les actifs numériques ne résolvent pas tous les problèmes instantanément. Cependant, ils modifient les modalités d'interaction. Les instruments traditionnels – actions, obligations, matières premières – gagnent en liquidité. Ils sont plus faciles à stocker et à transférer grâce aux systèmes numériques. Pour de nombreux investisseurs, la flexibilité est l'argument de vente principal. Il ne s'agit pas d'un effet de mode, mais bien d'une gestion simplifiée du capital.
Bien sûr, les détails comptent. La fiabilité d'un token dépend de sa structure de garanties et de sa protection juridique. La tokenisation à elle seule ne garantit pas la sécurité ; il ne s'agit que d'une nouvelle enveloppe pour l'actif. Néanmoins, la tendance est claire : après une période de spéculation, le secteur des cryptomonnaies commence à s'intégrer au secteur financier traditionnel.
Cet article, intitulé « Les actions et les obligations américaines migrent vers la blockchain après l'or », a été initialement publié sur BeInCrypto.