D'après des données récentes, les revenus du secteur proviennent de plus en plus des services aux utilisateurs plutôt que des blockchains elles-mêmes. Il semble que nous assistions à une transformation structurelle de la création de valeur au sein du Web3.
Les applications de finance décentralisée (DeFi) collectent désormais cinq fois plus de frais que ce que les réseaux eux-mêmes génèrent, selon Jamie Coutts, analyste crypto en chef de la plateforme Real Vision.
Cette tendance laisse présager que les portefeuilles numériques, les plateformes d'échange décentralisées (DEX) et autres protocoles capteront l'essentiel du marché à l'avenir. Les blockchains qui les sous-tendent ne percevront qu'une faible part des revenus.
« Je pense que l'effet de réseau des blockchains leur conférera toujours un avantage, mais il est logique que la majeure partie de la valeur aille désormais à l'interface utilisateur — aux portefeuilles et aux applications DeFi qui sont au plus près des utilisateurs », a écrit Coutts.
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Source : Coutts.
Les graphiques des analystes montrent une forte hausse de la part des revenus générés par les protocoles DeFi. Alors qu'elle était à peu près équivalente à celle des réseaux au milieu de l'année 2024, l'écart est désormais considérable.
Les applications ont généré les meilleurs rendements sur le marché des cryptomonnaies.
Les statistiques de DeFiLlama montrent que ces applications dominent désormais le classement des produits crypto les plus rentables. Au cours des 30 derniers jours, aucune blockchain sous-jacente n'a figuré parmi les 17 premières en termes de revenus ; seuls des protocoles et des services y sont parvenus.
Le réseau Solana (SOL) a généré plus de 20,4 millions de dollars de frais en un mois, devenant ainsi la seule blockchain du top 20.
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Principaux protocoles et blockchains selon les frais de transaction des 30 derniers jours. Source : DeFiLlama.
Cependant, cela ne représente qu'une goutte d'eau dans l'océan comparé aux 563 millions de dollars générés par l'émetteur de stablecoin Tether, qui domine sans conteste la liste des protocoles les plus rentables.
Ethereum (ETH) a été la seule blockchain à atteindre le top trente, se classant 27e avec 10,3 millions de dollars de fonds levés.
D’après les experts, cette dynamique oblige les développeurs et les grands investisseurs à se tourner de plus en plus vers la couche applicative plutôt que vers la couche infrastructure.
Activité de la blockchain au cours des 30 derniers jours. Source : Nansen.
Selon Nansen, la position dominante de Solana parmi les réseaux s'explique par une forte activité de ses utilisateurs. Au cours des 30 derniers jours, le nombre d'adresses actives a dépassé les 68 millions, soit une augmentation de 14 %.
Ethereum n'occupe que la sixième place de ce classement avec 13 millions d'adresses actives mensuelles, mais ce nombre a augmenté de 53 % au cours du mois dernier.
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