La semaine du 13 au 17 avril a marqué un tournant décisif pour les fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies. Les ETF Bitcoin ont mené la danse, attirant près d'un milliard de dollars, Ethereum a poursuivi sa forte reprise, et XRP et Solana ont enregistré des gains significatifs.
Principales conclusions
- Les ETF Bitcoin ont attiré 996,38 millions de dollars entre le 13 et le 17 avril, l'IBIT de Blackrock étant en tête avec 906,1 millions de dollars d'entrées de capitaux.
- Les ETF Ethereum ont levé 275,83 millions de dollars, prolongeant une hausse de sept jours et suggérant une demande plus forte et plus stable.
- XRP a attiré 55,39 millions de dollars, tandis que Solana en a attiré 35,17 millions, ce qui indique une plus grande participation des investisseurs à travers divers ETF.
Les ETF de cryptomonnaies continuent leur ascension grâce aux importants afflux de capitaux vers le Bitcoin, l'Ethereum et le XRP.
La dynamique est revenue discrètement, mais sans durer. En fin de semaine, les ETF crypto ont affiché l'une des meilleures performances collectives de ces derniers mois, avec un retour progressif des capitaux vers le secteur et une confiance accrue dans divers actifs.
Les ETF Bitcoin au comptant ont dominé la semaine, enregistrant des entrées nettes de 996,38 millions de dollars et signant ainsi leur troisième semaine consécutive de gains. Cependant, ces chiffres masquent un début de semaine volatil. Lundi a débuté par une forte sortie de fonds de 291 millions de dollars, principalement due à des rachats massifs des fonds FBTC de Fidelity et ARKB d'Ark et 21Shares.
Cette faiblesse s'est avérée temporaire. Dès mardi, les flux sont redevenus nettement positifs, atteignant un pic de 663,91 millions de dollars vendredi et ramenant le total des actifs nets au-dessus de 100 milliards de dollars. Le fonds IBIT de BlackRock a dominé la semaine, attirant 906,1 millions de dollars et constituant le principal moteur de la demande. Le fonds ARKB d'Ark & 21Shares a connu un fort rebond, clôturant la semaine avec 98,5 millions de dollars d'entrées de capitaux, tandis que le fonds BITB de Bitwise a attiré 54,1 millions de dollars.
Le fonds MSBT de Morgan Stanley s'est imposé comme un acteur majeur du marché. Il a enregistré huit jours consécutifs d'afflux de capitaux, accumulant 71,1 millions de dollars sur la semaine et 133 millions depuis son lancement, soit une moyenne quotidienne de 16,6 millions de dollars. Sa structure de frais compétitive, fixée à 14 points de base, suscite déjà des interrogations quant à la réaction des acteurs établis.
Tous les fonds n'ont pas participé à la reprise. Le FBTC de Fidelity a enregistré une sortie nette de 103,8 millions de dollars, tandis que le GBTC de Grayscale a perdu 79,7 millions de dollars, exerçant ainsi une pression à la vente constante. En revanche, le Bitcoin Mini Trust de Grayscale a attiré 39,7 millions de dollars, signe d'une évolution dans la gamme de produits de l'émetteur.
Les ETF Ether ont affiché une performance plus stable, enregistrant des entrées nettes de 275,83 millions de dollars. Après un début mitigé, le groupe a connu une série d'entrées régulières, clôturant la semaine avec sept séances consécutives de hausse.
L'ETHA de Blackrock et le FETH de Fidelity ont représenté l'essentiel de la demande, tandis que l'ETHB a continué d'attirer des flux entrants réguliers, confirmant ainsi son attrait croissant. L'Ether Mini Trust de Grayscale a également enregistré des entrées de capitaux stables, malgré des sorties de fonds ponctuelles pour l'ETHE.
Dans les segments plus restreints, le sentiment était nettement positif. Les ETF XRP ont enregistré des entrées nettes de 55,39 millions de dollars, grâce à des achats réguliers de XRP auprès de Bitwise et de XRPZ auprès de Franklin. Bien que ces entrées n'aient pas été spectaculaires, leur stabilité a permis au total des actifs de dépasser à nouveau le milliard de dollars.
Les ETF Solana ont généré 35,17 millions de dollars d'entrées nettes, principalement grâce à une forte demande pour le produit Bitwise en fin de semaine et soutenue par les participations de Fidelity dans FSOL. Ce segment a affiché une dynamique positive après une période précédente plus calme.
La conclusion générale est sans équivoque : le Bitcoin demeure la valeur de référence, l’Ethereum se stabilise et les actifs plus modestes commencent à jouer un rôle plus important. Le marché n’est plus dans l’incertitude ; il se redresse, et ce de manière réfléchie.