Dans sa lettre annuelle, le PDG de BlackRock, Larry Fink, affirme que les portefeuilles numériques et les actifs tokenisés ont le potentiel de moderniser les marchés et d'élargir l'accès pour les investisseurs.
Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, Larry Fink, PDG de BlackRock, a déclaré que les actifs numériques et la tokenisation pourraient contribuer à moderniser le système financier. Il a toutefois averti que le modèle économique américain laissait trop de personnes de côté.
Dans sa lettre, Fink a souligné que le système actuel profite principalement à ceux qui possèdent déjà des actifs, tandis que de nombreux travailleurs sont exclus de la croissance du marché. Il a lié ce déséquilibre à un problème plus vaste aux États-Unis : la montée des inégalités, l’endettement public élevé et la faible participation au marché des capitaux exercent une pression sur l’ancien modèle financier.
« Le capitalisme fonctionne, mais pas pour suffisamment de gens », a écrit Fink.
Sa solution proposée s'appuie sur la tokenisation et la distribution numérique comme outils pour accroître l'accessibilité des investissements et améliorer l'efficacité du marché.
Selon Fink, la tokenisation a le potentiel de « moderniser l'infrastructure du système financier » en simplifiant l'émission, la négociation et l'accès aux instruments d'investissement.
L'idée est simple : si la propriété des actifs est enregistrée dans des registres numériques, le transfert de parts de fonds, d'obligations ou d'autres titres pourrait être plus rapide et moins coûteux. Concrètement, cela permettrait à un portefeuille numérique réglementé de stocker non seulement des fonds de paiement, mais aussi des obligations tokenisées, des ETF et des participations fractionnées dans des actifs tels que des infrastructures ou des crédits privés.
« La moitié de la population mondiale possède un portefeuille numérique sur son téléphone », écrit Fink. « Imaginez si ce même portefeuille numérique vous permettait d'investir à long terme dans un large éventail d'entreprises aussi facilement que d'effectuer des paiements. »
Fink a comparé la tokenisation actuelle au développement d'Internet en 1996. Il estime qu'elle ne remplacera pas la finance traditionnelle du jour au lendemain, mais qu'elle connectera progressivement les anciens et les nouveaux systèmes. Il a exhorté les décideurs politiques à s'attacher à construire ce pont « aussi rapidement et aussi sûrement que possible » et a plaidé en faveur d'une protection claire des consommateurs, de normes d'évaluation des risques de contrepartie et d'une vérification de l'identité numérique afin de réduire les risques de transactions financières illicites.
Ces annonces s'inscrivent dans la stratégie globale de BlackRock en matière d'actifs numériques. Dans la même lettre, Fink a indiqué que la société a acquis une position de leader dans ce domaine, avec près de 150 milliards de dollars d'actifs sous gestion liés aux instruments financiers numériques.
Le fonds de liquidités numériques institutionnelles de BlackRock (BUIDL) est le plus important fonds tokenisé au monde. La société gère également 65 milliards de dollars de réserves en stablecoins et près de 80 milliards de dollars en produits numériques négociés en bourse.
Une part importante de la lettre, cependant, abordait des problèmes plus profonds au sein du système financier américain. Fink avertissait que les banques, les entreprises et les gouvernements ne pouvaient plus financer seuls des réformes économiques d'envergure, d'autant plus que le pays s'efforçait de rétablir ses capacités de production, d'accroître ses approvisionnements énergétiques et de rester compétitif dans le domaine de l'intelligence artificielle.
Il a également noté que le système de sécurité sociale demeure un filet de sécurité essentiel, mais qu'il pourrait nécessiter des réformes structurelles pour assurer sa pérennité, notamment en tenant compte des rendements du marché à long terme.
Pour Fink, la tokenisation s'inscrit dans une stratégie plus globale. Il ne mise pas sur l'effet de mode, mais plutôt sur la conviction qu'une infrastructure améliorée permettra à davantage de personnes de devenir investisseurs et non de simples observateurs.
Son idée principale est que le système financier doit être modernisé et que les actifs numériques peuvent faire partie de cette transformation.