- Dragonfly investira les 650 millions de dollars levés dans la blockchain malgré le repli du marché.
- L'entreprise a souligné la tendance à la croissance du segment RWA par rapport aux jetons natifs.
- L'ouverture du fonds est considérée comme un avantage concurrentiel.
La société de capital-risque spécialisée dans les cryptomonnaies Dragonfly a levé 650 millions de dollars pour son quatrième fonds, malgré le fait que, selon l'un des associés de la société, Rob Hedick, le marché de l'investissement dans la blockchain lui-même connaît une « extinction massive », et que certains investisseurs ont déplacé leur attention vers l'intelligence artificielle (IA), selon un article de Fortune.
Hedik a rejoint Dragonfly en avril 2022, juste avant l'effondrement de l'écosystème Terra Luna. Malgré la faillite de Terra et la faillite subséquente de la plateforme d'échange FTX, il est resté actif sur le marché des cryptomonnaies.
« J’avais peur de ce qui arrivait à l’industrie. Mais j’étais enthousiaste quant à l’opportunité qui s’offrait à nous, car nous disposions encore de 500 millions de dollars à investir. »
Le troisième fonds de Dragonfly a permis à la société de se hisser au niveau de sociétés comme Andreessen Horowitz et Paradigm, grâce à ses investissements dans Polymarket, Rain et Ethena.
Miser sur une « ère financière blockchain »
Selon la publication, Dragonfly se positionne comme un investisseur de la nouvelle vague, dans un contexte où la blockchain s'intègre de plus en plus au secteur financier.
La stratégie de l'entreprise a réuni quatre figures de proue : Hedick, qui a fait le lien entre la fintech et le commerce traditionnel ; l'ambassadeur Haseeb Qureshi ; le « génie de la DeFi » Tom Schmidt ; et le mystérieux fondateur de l'entreprise et « icône » de la scène technologique chinoise, Bo Feng.
Selon Schmidt, le secteur connaît une transformation profonde. Il a constaté que le marché évolue vers une diminution du nombre de jetons natifs et une augmentation du nombre d'actifs réels tokenisés (RWA), tels que les actions et les fonds de capital-investissement.
Un exemple frappant de cette nouvelle stratégie fut l'investissement dans Ethena, un projet de dollar synthétique. Son fondateur, Guy Young, se souvient qu'après l'effondrement de Terra Luna, la plupart des investisseurs ont réagi avec virulence :
« C'est même insultant de dire ça après ce qui vient de se passer. »
Dragonfly a mené le premier tour de table d'Ethena, qui a levé 6 millions de dollars. Le projet a ensuite levé 100 millions de dollars, et sa cryptomonnaie stable a atteint une capitalisation boursière d'environ 6,3 milliards de dollars.
L'entreprise a également soutenu Polymarket lors de son tour de table de série B, bien qu'elle ait précédemment refusé de mener son premier tour de table. Selon Haseeb Qureshi :
« Nous l’aimions vraiment beaucoup », a-t-il déclaré à propos du fondateur Shane Coplan, reconnaissant que ce refus était « évidemment une énorme erreur de notre part ».
Malgré les crises et les enquêtes
Au fil des années de son existence, Dragonfly a connu :
- rupture avec le cofondateur Alex Pak ;
- pression réglementaire du ministère américain de la Justice ;
- réduction des opérations en Chine en raison du renforcement de la réglementation du marché des cryptomonnaies.
Malgré cela, l'entreprise a maintenu une présence active aux États-Unis et en Asie. Qureshi a fait remarquer :
« C’est étrange de voir à quel point nous sommes désormais intégrés au système. Nous jouons à un jeu bien plus important qu’avant. »
Dans le même temps, il a souligné que la transparence était devenue l’avantage concurrentiel du fonds :
« Nous parlons haut et fort et disons ce que nous pensons. Dans un espace saturé d'absurdités, de fausses informations et d'autopromotion, je pense que c'est devenu notre super-pouvoir. »
Pour rappel, en janvier 2026, Dragonfly a participé au financement de Rain et Mesh Connect :