ETHZilla, une société spécialisée dans la gestion d'actifs au sein de l'écosystème Ethereum, a vendu pour au moins 114,5 millions de dollars de cryptomonnaie ETH , puis a acquis deux moteurs d'avion pour 12,2 millions de dollars. Cette opération s'inscrit dans une stratégie visant à transférer des actifs du monde réel vers la blockchain.
Après avoir vendu une part importante de ses actifs crypto ces derniers mois, ETHZilla a ajouté des moteurs d'avion à son bilan.
Vendredi, la société a déposé des documents auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis révélant qu'ETHZilla avait acquis deux moteurs d'avion CFM56-7B24 pour 12,2 millions de dollars par l'intermédiaire d'une filiale nouvellement créée, ETHZilla Aerospace LLC.
Les moteurs sont actuellement loués à une grande compagnie aérienne. Selon les documents, ETHZilla a confié leur maintenance à Aero Engine Solutions moyennant un loyer mensuel. Le contrat inclut une clause de droit de vente : à l’issue du bail, chaque partie peut exiger de l’autre le rachat ou la vente des moteurs pour 3 millions de dollars chacun, à condition qu’ils restent en bon état.
Bien que cela puisse paraître inhabituel pour un dépositaire d'Ethereum, l'achat de moteurs d'avion et leur location à des compagnies aériennes est une pratique courante dans l'industrie aérospatiale en dehors du secteur des cryptomonnaies.
Les compagnies aériennes louent des moteurs d'avion de rechange afin de garantir la continuité de leurs vols en cas de panne du moteur principal. Des sociétés telles qu'AerCap, Willis Lease Finance Corporation et SMBC Aero Engine Lease opèrent sur ce marché.
Par ailleurs, l'industrie aérospatiale est actuellement confrontée à une pénurie de gros moteurs. Selon l'IATA, ses membres devront consacrer environ 2,6 milliards de dollars à la location de moteurs de rechange supplémentaires d'ici 2025. D'après TechSci Research, le marché mondial de la location de moteurs d'avions passera de 11,17 milliards de dollars en 2025 à 15,56 milliards de dollars en 2031, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 5,68 %.
La tokenisation comme nouveau vecteur de développement
Cette décision inhabituelle intervient dans un contexte de pression croissante sur les dépositaires d'actifs numériques suite au repli des marchés des cryptomonnaies ces derniers mois.
De nombreuses sociétés cotées en bourse qui ont activement levé des fonds pour accumuler des jetons l'an dernier voient désormais leurs actions se négocier bien en dessous de la valeur liquidative (VL) des cryptomonnaies inscrites à leur bilan. Cela limite considérablement leur capacité à lever de nouveaux capitaux.
En octobre, ETHZilla a vendu pour 40 millions de dollars d'ETH afin de financer un programme de rachat d'actions. Puis, en décembre, la société a vendu pour 74,5 millions de dollars d'ETH supplémentaires pour rembourser sa dette. Parallèlement, le cours de son action a chuté d'environ 97 % depuis son pic d'août.
Cependant, l'achat de moteurs d'avion pourrait faire partie de la stratégie plus large d'ETHZilla visant à transférer des actifs du monde réel tokenisés (RWA) sur la blockchain.
Dans une lettre adressée aux actionnaires en décembre, la société a présenté son projet de tokenisation d'actifs en partenariat avec Liquidity.io, un courtier-négociant réglementé et un système de négociation alternatif (ATS) enregistré auprès de la SEC.
Auparavant, ETHZilla avait acquis une participation de 15 % dans Zippy, une société spécialisée dans le financement de l'achat de maisons préfabriquées. Ces prêts seront tokenisés afin de devenir des instruments conformes et négociables. La société a également pris une participation dans la plateforme de financement automobile Karus, avec l'intention de transférer les prêts sur la blockchain.
« Nous développons un système de tokenisation évolutif pour différentes classes d'actifs présentant des flux de trésorerie prévisibles et une demande mondiale des investisseurs », a déclaré la société dans une publication sur la plateforme de médias sociaux X mercredi.
ETHZilla prévoit de lancer ses premières offres d'actifs tokenisés au cours du premier trimestre de l'année.