- Les bons du Trésor américain dominent la TVL des actifs pondérés en fonction des risques (RWA), ce qui témoigne d'une forte demande institutionnelle.
- Les prêts privés et les matières premières tokenisés gagnent un terrain considérable sur la blockchain.
- La clarté réglementaire accélère la mise en œuvre de l'infrastructure institutionnelle de la RWA.
Les actifs tokenisés du monde réel (RWA) ont atteint environ 21,35 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) au 21 janvier 2026, la dette du Trésor américain constituant la plus grande part des actifs tokenisés sur la chaîne, selon les données de CryptoRank.
Cette initiative témoigne de la poursuite de l'intégration institutionnelle des instruments financiers traditionnels dans l'infrastructure basée sur la blockchain, les produits à revenu fixe constituant la part dominante de l'exposition aux actifs tokenisés.
Les instruments à revenu fixe dominent la composition des actifs pondérés en fonction des risques (RWA).
Les titres du Trésor américain représentaient 9,1 milliards de dollars, soit 42,4 % de la valeur totale des actifs pondérés en fonction des risques (RWA TVL), ce qui souligne la préférence des investisseurs institutionnels pour les titres d'État tokenisés. Les matières premières suivaient avec 3,7 milliards de dollars (17,6 %), reflétant la demande croissante d'actifs numériques tels que l'or et les produits énergétiques.
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La dette privée représentait 2,5 milliards de dollars (11,7 %), tandis que les fonds alternatifs institutionnels représentaient 2,2 milliards de dollars (10,8 %). Les obligations d'entreprises représentaient 1,2 milliard de dollars (5,6 %) et les actions cotées 867 millions de dollars (4,1 %), illustrant l'adoption progressive des titres tokenisés.
Les segments plus petits comprenaient la dette non gouvernementale américaine à 821 millions de dollars (3,8 %), le capital-investissement à 425 millions de dollars (2,0 %), l'immobilier à 243 millions de dollars (1,1 %) et les stratégies de gestion active à 199 millions de dollars (0,9 %), montrant une croissance précoce au-delà des titres à revenu fixe.
Développement des produits institutionnels et des infrastructures
Les produits obligataires tokenisés ont démontré leur potentiel, à l'instar du fonds BUIDL de BlackRock qui a accumulé 2 milliards de dollars en obligations du Trésor américain. D'autres initiatives, menées par des sociétés comme VanEck et Apollo Global Management, témoignent de l'investissement de capitaux institutionnels dans les marchés de la blockchain.
Les plateformes de cryptomonnaies telles que Coinbase et Kraken développent leurs offres d'actifs tokenisés, tandis que les fournisseurs d'infrastructures comme Ondo Finance et Centrifuge permettent aux gestionnaires d'actifs et aux banques de mettre en œuvre des produits tokenisés sur les réseaux blockchain.
Des protocoles tels que RaylsLabs, Canton Network et Polymesh répondent aux exigences de conformité, de confidentialité et d'interopérabilité, tandis que Chainlink prend en charge la vérification des actifs inter-chaînes et les flux de travail liés aux garanties.
En plus de ce constat, les changements réglementaires, notamment le cadre MiCA de l'Union européenne et l'initiative Project Crypto de la SEC américaine, fournissent des orientations plus claires sur la tokenisation, réduisant ainsi l'incertitude juridique pour les participants institutionnels.
Les prévisions à long terme de McKinsey suggèrent que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 2 à 4 billions de dollars d'ici 2030, tandis que le Boston Consulting Group prévoit une taille de marché potentielle de 16 billions de dollars, soulignant l'ampleur de la croissance attendue des instruments financiers tokenisés.
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