La plupart des investisseurs institutionnels ont l'intention d'accroître leurs investissements dans les actifs numériques, même si les préoccupations liées à la réglementation et à la gestion des risques continuent de croître.
Selon une nouvelle enquête de Coinbase et EY-Parthenon, les investisseurs institutionnels restent globalement optimistes quant aux perspectives des actifs numériques malgré la récente volatilité des marchés, mais ils deviennent plus sélectifs dans leurs choix d'investissement.
Une enquête menée en janvier 2026 auprès de 351 décideurs en matière d'investissement a révélé que 73 % d'entre eux prévoient d'accroître la part des actifs numériques dans leurs portefeuilles cette année, et 74 % anticipent une hausse des cours des cryptomonnaies au cours des 12 prochains mois. Parallèlement, près de la moitié des répondants ont indiqué que les fluctuations de prix ont contraint leurs entreprises à accorder une plus grande attention à la gestion des risques, à la liquidité et à la taille de leurs positions.
Ce mélange de confiance et de prudence est un signe de la maturation du marché, affirme David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase.
« Les gens s'intéressent toujours aux cryptomonnaies », a déclaré Duong lors d'une interview. « Ils souhaitent un contrôle des risques plus strict, mais ils ont l'intention de conserver leurs investissements. »
Les résultats de l'enquête montrent que les organisations ne considèrent plus les cryptomonnaies comme un simple instrument de trading à court terme. Nombre d'entre elles élaborent des modèles à long terme pour gérer cette classe d'actifs, en accordant une attention accrue à la gouvernance d'entreprise, à la conformité réglementaire et à la durabilité opérationnelle.
Un exemple flagrant réside dans les méthodes d'entrée sur le marché. L'enquête révèle que 66 % des répondants accèdent aux cryptomonnaies via des ETF (fonds négociés en bourse) crypto au comptant, tandis que 81 % privilégient les instruments enregistrés. Selon Duong, cela ne signifie pas pour autant que les produits négociés en bourse ne constituent qu'une étape transitoire avant une transition complète vers la blockchain.
« Je ne pense pas qu'il s'agisse simplement d'un instrument transitoire », a-t-il fait remarquer. « Il répond aux besoins d'une certaine partie de la communauté des investisseurs. »
Il a ajouté qu'à mesure que le marché se développe, de plus en plus d'organisations pourraient souhaiter travailler directement avec les actifs sous-jacents, et non plus seulement par le biais de fonds.
La réglementation demeure la principale source de tensions sur le marché. Parmi les répondants prévoyant d'accroître leurs investissements, 65 % ont cité la clarté réglementaire comme un facteur d'incitation clé, tandis que 66 % ont également mentionné l'incertitude réglementaire comme le principal défi lié à l'investissement dans les actifs numériques.
Cette contradiction pourrait prendre une importance particulière si les règles se précisent.
« La clarté des exigences réglementaires est à la fois un atout et un frein », a fait remarquer Duong.
Les récents développements concernant la loi CLARITY sur le marché des actifs numériques ont accentué l'urgence de cette question. Ce projet de loi vise à définir les principes de la réglementation des crypto-actifs aux États-Unis, à clarifier les pouvoirs de la SEC et de la CFTC, et à établir des règles pour les stablecoins et la structure du marché. Bien que la loi n'ait pas encore été adoptée, les responsables politiques et les régulateurs manifestent un soutien croissant à un cadre réglementaire plus solide. Parallèlement, des organismes tels que l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) commencent à préciser comment les banques peuvent gérer les actifs numériques.
Pour les investisseurs institutionnels, cette dynamique est cruciale : des règles claires peuvent ouvrir la voie à une participation plus large, tandis qu'une incertitude persistante demeure un obstacle majeur aux entrées de capitaux.
L'enquête a également révélé un intérêt croissant pour les stablecoins et la tokenisation, des domaines de plus en plus perçus comme des infrastructures pratiques plutôt que comme des instruments spéculatifs. 86 % des répondants ont déclaré utiliser déjà des stablecoins ou s'intéresser à leurs cas d'utilisation ; parmi les principaux figurent les règlements instantanés, la gestion des liquidités et les transferts de fonds. Par ailleurs, 63 % ont exprimé un vif intérêt pour l'investissement dans des actifs tokenisés, et plus de 60 % anticipent que la tokenisation aura un impact significatif sur les échanges, la compensation et le règlement dans les trois à cinq prochaines années.
La conservation des actifs est également devenue un enjeu majeur. La part des répondants citant la conformité réglementaire comme facteur clé dans le choix d'un dépositaire est passée de 25 % il y a un an à 66 %. L'importance accordée à la sécurité et aux procédures de confirmation des transactions a également progressé, passant de 8 % à 66 %.
Duong a fait remarquer que ce changement reflète une évolution des attitudes institutionnelles à l'égard des cryptomonnaies, à mesure que leurs applications s'étendent au-delà du simple trading.
« Le respect des réglementations et la sécurité sont désormais une priorité », a-t-il souligné. « Curieusement, les coûts sont passés au second plan. »
Pour Coinbase, la conclusion est sans appel : les investisseurs institutionnels souhaitent toujours s’intéresser aux cryptomonnaies, mais uniquement si des garanties solides sont mises en place. Pour le marché dans son ensemble, l’étude suggère que la prochaine étape d’adoption dépendra moins de l’enthousiasme que de la capacité du secteur à fournir les outils de contrôle exigés par les grands investisseurs.