Au milieu de l'engouement suscité par l'intelligence artificielle, les investisseurs en capital-risque disposent désormais de « véritables alternatives offrant des retours sur investissement plus rapides », selon Charles Chong, vice-président de la stratégie du cabinet de conseil BlockSpaceForce.
« Les équipes de projets crypto devront redoubler d'efforts. Les fondateurs doivent justifier plus clairement leurs avantages concurrentiels, leurs modèles de monétisation et la viabilité de leur activité sur un marché stagnant », a souligné l'expert.
Selon DefiLlama, les startups crypto ont levé 128 millions de dollars au cours de la première semaine de mars. Depuis début 2026, les investissements totaux dans le secteur avoisinent les 2,5 milliards de dollars.
Volume total et dynamique des investissements en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies. Source : DefiLlama.
Les fonds d'investissement de Peter Thiel, Ripple, Y Combinator, Wintermute et Sequoia Capital restent relativement actifs. Les investisseurs en capital-risque se concentrent principalement sur les infrastructures de paiement, le trading et la finance décentralisée.
« Les investisseurs continuent d'allouer des fonds, mais uniquement aux projets qui peuvent clairement expliquer les mécanismes de création de valeur et les coûts d'opportunité. C'est particulièrement pertinent aujourd'hui, alors que l'IA offre un rapport risque-rendement totalement différent », a ajouté Chong.
Les plus importantes levées de fonds de la semaine
Le projet fintech latino-américain ARQ (anciennement DolarApp) a finalisé une levée de fonds de série B avec la participation de Sequoia Capital et Founders Fund. Les 70 millions de dollars levés témoignent probablement de l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les transferts transfrontaliers et les plateformes bancaires numériques.
Avec un volume de transactions annuel de plus de 10 milliards de dollars et une audience de 2 millions d'utilisateurs, ARQ utilisera les fonds levés pour se repositionner et lancer de nouveaux produits, notamment des services de gestion de patrimoine et des comptes à haut rendement en devises nationales.
Cette initiative témoigne de la demande croissante d'infrastructures financières basées sur les stablecoins en Amérique latine, alors que les utilisateurs et les entreprises locales recherchent une protection contre l'inflation tout en faisant face à un accès limité aux services bancaires traditionnels.
Crossover Markets a levé 31 millions de dollars lors d'un tour de table de série B, pour une valorisation d'environ 200 millions de dollars. Parmi les investisseurs figurent Ripple, société fintech émettrice de XRP, et Wintermute, teneur de marché.
La start-up développe CROSSx, un réseau de communication électronique (ECN) exclusivement destiné au trading institutionnel d'actifs numériques.
QFEX, une plateforme d'échange de produits dérivés hybrides axée sur les actifs du monde réel tokenisés (RWA), a clôturé un tour de table d'amorçage de 9,5 millions de dollars mené par Yuri Sagalov de General Catalyst avec le soutien de Y Combinator et de l'investisseur Paul Graham.
Créée par des diplômés en mathématiques de Cambridge et d'anciens traders HFT de Citadel et Tower Research Capital, la plateforme permet le trading 24h/24 et 7j/7 de produits dérivés perpétuels sur actions, matières premières et devises.