Les prêts hypothécaires adossés à des cryptomonnaies gagnent en popularité face à la hausse des prix de l'immobilier, faisant des actifs numériques une alternative pour acquérir un logement tout en modifiant la façon dont les prêteurs évaluent la situation financière et la solvabilité des emprunteurs.
Les difficultés d'accès au logement stimulent l'innovation dans le domaine des prêts hypothécaires en cryptomonnaie.
Face à la multiplication des obstacles à l'accession à la propriété, les sociétés financières repensent leurs méthodes d'évaluation du patrimoine. Par exemple, Coinbase, en partenariat avec Better Home & Finance Holding Company, lance des prêts hypothécaires garantis par des cryptomonnaies et soutenus par Fannie Mae, permettant aux emprunteurs d'utiliser le Bitcoin ou l'USDC au lieu d'espèces pour leur apport initial.
Les restrictions d'accès au logement sont dues à des changements structurels dans l'accessibilité financière et les critères d'admissibilité des emprunteurs. Selon l'indice NAHB/Wells Fargo du coût du logement (CHI), publié en mars 2026, un ménage type dont le revenu est égal au revenu médian national de 104 200 $ devrait consacrer 34 % de ses revenus au remboursement intégral d'un prêt hypothécaire pour l'acquisition d'un logement neuf au prix médian au quatrième trimestre 2025. Pour les ménages dont le revenu est inférieur à 50 % du revenu médian, ces coûts atteignent 67 %, ce que le Département du logement et du développement urbain (HUD) considère comme une charge financière importante. Coinbase a déclaré :
« Ce produit hypothécaire inédit, proposé par Better et soutenu par Coinbase, élargit l'accès à la propriété immobilière. »
Les crypto-actifs remettent en question les barrières traditionnelles des prêts hypothécaires.
Les modèles de prêt traditionnels privilégient l'historique des revenus, le profil de crédit et l'épargne liquide, limitant ainsi l'accès au prêt aux personnes disposant déjà d'un capital immobilier. Coinbase explique : « Les futurs propriétaires pourront bientôt utiliser le Bitcoin ou le dollar américain (USDC) de leur compte Coinbase pour financer leur apport initial. »
Pour le produit hypothécaire proposé par Better et garanti par Coinbase, les exigences en matière de garanties fixent des seuils spécifiques : les prêts adossés au Bitcoin nécessitent au moins 250 % de la valeur de l’acompte en monnaie fiduciaire, tandis que les prêts adossés à l’ USDC nécessitent 125 %, ce qui signifie que 250 000 $ en BTC ou 125 000 $ en USDC peuvent garantir un prêt avec un acompte de 100 000 $.
La liquidation forcée entraîne certains compromis, notamment la perte de profits potentiels liés à l'appréciation des prix et l'apparition d'obligations fiscales, ce qui peut dissuader d'investir sur le marché immobilier. Les structures adossées aux cryptomonnaies modifient cette dynamique en convertissant les actifs numériques en garantie utilisable, permettant ainsi aux emprunteurs d'obtenir un financement sans vendre leurs actifs.
Coinbase a conclu :
« Il s’agit d’une avancée significative en termes d’application pratique des cryptomonnaies dans le monde réel, car cette nouvelle proposition offre l’avantage unique d’une stabilité accrue et d’un soutien gouvernemental. »
En liant des garanties en cryptomonnaie aux prêts hypothécaires garantis par Fannie Mae, ce modèle élargit le bassin d'emprunteurs potentiels au-delà des profils traditionnels tout en intégrant les actifs numériques dans les systèmes de financement du logement réglementés.
Foire aux questions 🧭
- Quel est l'impact des prêts hypothécaires adossés à des cryptomonnaies sur la demande de logements ?
Ils peuvent élargir le bassin d'acheteurs en libérant des liquidités à partir d'actifs numériques sans avoir à les liquider. - Quels sont les risques que les investisseurs doivent prendre en compte dans les modèles de prêts hypothécaires en cryptomonnaie ?
La volatilité des valeurs des garanties et les changements réglementaires peuvent avoir un impact sur la stabilité des prêts et leur octroi. - Pourquoi des entreprises comme Coinbase investissent-elles le marché hypothécaire ?
Ils cherchent à étendre l'utilisation des cryptomonnaies dans le secteur financier traditionnel et à capter de nouvelles sources de revenus grâce aux prêts. - Les garanties en cryptomonnaie peuvent-elles modifier le système traditionnel de notation de crédit ?
Oui, cela introduit des mesures alternatives de la richesse qui pourraient réduire la dépendance à l'égard du revenu et des antécédents de crédit.