Analystes : L'État sera le principal bénéficiaire de la mise en œuvre du rouble numérique.
Selon les experts interrogés par NBJ, l'État sera le principal bénéficiaire de l'introduction progressive du rouble numérique dans l'infrastructure financière.
Selon Alexey Kiryukhin, spécialiste en notation bancaire chez Expert RA, l'objectif stratégique du projet pilote de stablecoin d'État est de créer un nouveau système de paiement et d'accroître la transparence des flux financiers. Pour la Banque centrale de Russie, les principaux avantages de l'introduction d'un rouble numérique résident dans un meilleur contrôle des fonds budgétaires et une réduction des coûts réglementaires liés à l'impression et à la gestion des espèces, estime l'expert.
L’économiste et responsable de la communication financière de haut niveau, Andrey Loboda, a noté que le Service fédéral des impôts (FTS) en bénéficiera également, car l’agence aura un contrôle plus facile sur les revenus des entreprises et des ménages, et les recettes fiscales augmenteront.
La Banque de Russie considère le rouble numérique comme un outil de paiement et de transfert supplémentaire, offrant aux particuliers et aux entreprises de nouvelles opportunités et un confort accru. Pour les particuliers, le principal avantage réside dans l'absence de commissions : tous les transferts entre utilisateurs et les paiements de biens seront gratuits, réduisant ainsi la dépendance aux frais bancaires traditionnels, a souligné la Banque centrale.
La vice-présidente de la Banque de Russie, Zulfiya Kakhrumanova, a souligné que les transferts, quel que soit leur montant (vers soi-même ou vers d'autres utilisateurs), seront sans commission. Le service de portefeuille numérique sera également gratuit.
« Pour les citoyens, le rouble numérique constituera une forme de paiement nouvelle et pratique, ne serait-ce que parce qu'il peut être utilisé même sur un smartphone comme « argent virtuel », l'accès à Internet n'étant pas nécessaire pour les paiements en roubles numériques », a déclaré Natalia Milchakova, analyste principale chez Freedom Finance Global.
D'après elle, perdre un rouble numérique sera extrêmement difficile, car chaque rouble possède un code unique permettant à la Banque de Russie de récupérer les fonds en cas de piratage du portefeuille numérique. Les roubles numériques ne peuvent pas être volés comme de l'argent liquide ou une carte bancaire. Ce nouveau système constituera un obstacle majeur pour les fraudeurs, car la Banque centrale pourra suivre les mouvements de chaque rouble, réduisant ainsi le nombre de tentatives de fraude.
Malgré ses avantages évidents, le projet présente également des risques potentiels. Selon Kiryukhin, l'intérêt des utilisateurs pourrait diminuer en raison de l'absence de cashback, de programmes de bonus et d'intérêts sur les soldes, ainsi que des préoccupations liées à la protection des données personnelles et au contrôle de ses propres fonds.
L'économiste Andrey Loboda a ajouté que certains citoyens pourraient s'inquiéter de la possibilité d'un contrôle total sur leurs dépenses, du risque de blocage de compte par décision gouvernementale et d'une diminution de leur vie privée. Pour les entrepreneurs qui décident de rejoindre le projet, les avantages comprennent des frais de traitement des paiements réduits, des règlements plus rapides et une déclaration fiscale simplifiée grâce à des transactions transparentes, a expliqué l'expert.
Loboda a rappelé qu'à compter du 1er juillet 2025, les entreprises seront tenues de fournir des données sur les transactions effectuées en rouble numérique et, à compter du 1er septembre 2026, d'accepter ce mode de paiement si leur chiffre d'affaires annuel dépasse 120 millions de roubles. Pour les entreprises dont le chiffre d'affaires est supérieur à 30 millions de roubles, cette obligation entrera en vigueur plus tôt.
D'après l'économiste, les entreprises devront investir dans la modernisation de leurs caisses enregistreuses, la formation de leurs employés et l'adaptation aux nouveaux modes de paiement. Le manque de reconnaissance internationale du rouble numérique pourrait également poser problème, limitant ainsi les paiements à l'étranger.
Les experts prévoient que, dans les premières années suivant le lancement, entre deux et dix billions de roubles pourraient migrer des comptes non monétaires vers les roubles numériques.
« Ce processus sera long et dépendra de l'utilisation active du rouble numérique par le gouvernement pour les paiements, du taux d'acceptation par les entreprises et de la volonté des citoyens de l'utiliser. Grâce à sa mise en œuvre progressive et au caractère volontaire de son utilisation, une fuite massive et brutale des fonds n'est pas à prévoir », a souligné Loboda.
Il estime que les principaux risques pour les banques sont liés aux flux de liquidités et à la baisse des profits dans le secteur de la banque de détail. Les petites banques régionales et en ligne, dont les revenus proviennent essentiellement des commissions et de la différence entre dépôts et prêts, seront particulièrement vulnérables. Les grandes banques, comme Sberbank et VTB, ont de meilleures chances de s'adapter grâce à leurs écosystèmes développés et à leurs sources de revenus complémentaires.
Selon Milchakova, les pertes du secteur bancaire au cours des premières années de mise en œuvre du rouble numérique pourraient s'élever à environ 80 milliards de roubles.
« En effet, dans un premier temps, cette innovation entraînera des pertes pour les banques en raison de la suppression des acquisitions, du transfert de fonds des dépôts vers la plateforme de la Banque centrale et de l'incapacité à proposer aux clients des prêts et des dépôts en rouble numérique », a-t-elle souligné.
L'analyste estime toutefois que les banques entrevoient de nouvelles opportunités à l'avenir. C'est pourquoi le projet a reçu le soutien de banques d'importance systémique, qui ont accepté de participer aux essais.
Selon Andrey Loboda, le lancement du rouble numérique par la Banque centrale combine les fonctions de régulateur et d'opérateur de plateforme, ce qui engendre des tensions avec les banques commerciales. Malgré les affirmations d'égalité de concurrence, ce projet renforcera la position des plus grandes banques publiques, plus réactives que les autres, tandis que les banques plus petites risquent de ne pas pouvoir supporter la charge technologique et financière, ce qui pourrait entraîner une réduction de leurs effectifs, conclut l'analyste.
Auparavant, la gouverneure de la Banque de Russie, Elvira Nabiullina, avait déclaré que le principal avantage d'un stablecoin garanti par l'État résidait dans sa capacité à suivre toutes les dépenses budgétaires.
Source: cryptonews.net
