Selon les analystes de JPMorgan, la plateforme de produits dérivés décentralisée Hyperliquid gagne en popularité face aux restrictions imposées aux plateformes de trading traditionnelles.
De nouveaux acteurs, sans expérience préalable dans le domaine des actifs numériques, font leur entrée sur le marché des cryptomonnaies. Selon JPMorgan, l'intérêt croît tant chez les investisseurs particuliers que chez les traders des marchés traditionnels, qui utilisent de plus en plus les plateformes décentralisées, comme Hyperliquid.
L'un des facteurs clés était la possibilité de négocier 24 heures sur 24. Dans un contexte d'escalade du conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran et de fortes fluctuations des prix du pétrole, les acteurs du marché étaient confrontés aux limites des infrastructures traditionnelles.
JPMorgan a constaté une forte hausse de l'activité sur le marché des liquidités en début de mois suite aux frappes contre les infrastructures iraniennes. Parallèlement, les opérateurs du Chicago Mercantile Exchange (CME) n'ont pas pu réagir rapidement à ces événements en raison de la réduction du nombre de séances de négociation.
Dans ce contexte, le volume quotidien des échanges de contrats pétroliers libellés en USDC sur Hyperliquid a atteint environ 1,7 milliard de dollars à la mi-mars, tandis que les positions ouvertes ont atteint 300 millions de dollars. Cette hausse d'activité s'est accompagnée d'un renforcement du token natif HYPE : depuis le début du mois, il a progressé de plus de 25 % et figure désormais parmi les dix plus importantes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.
La banque a souligné que les plateformes d'échange décentralisées fonctionnent sans interruption ni restriction géographique. Hyperliquid se distingue par sa spécialisation dans les contrats à terme perpétuels, ce qui explique la popularité de la plateforme auprès des professionnels.
Selon JPMorgan, la combinaison d'une liquidité 24h/24 et 7j/7, de la flexibilité des instruments et de l'indépendance vis-à-vis des infrastructures boursières traditionnelles a été un facteur clé de l'intérêt des investisseurs pour Hyperliquid.
Auparavant, Arthur Hayes, cofondateur de la plateforme d'échange de cryptomonnaies BitMEX et investisseur, avait qualifié la plateforme décentralisée Hyperliquid de leader du secteur des cryptomonnaies en termes de rentabilité, hors émetteurs de stablecoins.