Les fonds monétaires tokenisés ont atteint 9 milliards de dollars.

Le marché des fonds monétaires tokenisés connaît une croissance fulgurante. Selon la Banque des règlements internationaux (BRI), le volume d'actifs de ces instruments a atteint 9 milliards de dollars , soit près de dix fois le niveau de 2023. Cette croissance explosive reflète la pénétration croissante des instruments financiers traditionnels dans l'écosystème blockchain et la demande grandissante de garanties de haute qualité dans le secteur des cryptomonnaies.

L'essor des MMF tokenisés : pourquoi c'est important

Les fonds monétaires tokenisés sont des versions numériques de portefeuilles d'obligations d'État traditionnels, émises sous forme de tokens blockchain. Ils sont adossés à des actifs liquides, notamment des bons du Trésor américain à court terme, et servent de garantie sécurisée dans les protocoles DeFi, les transactions de trading et les opérations d'entreprise.

Face à la demande croissante d'instruments sécurisés et réglementés, les fonds monétaires tokenisés deviennent un élément essentiel de l'infrastructure du marché des cryptomonnaies. Leur attrait s'accroît auprès des investisseurs institutionnels qui recherchent à la fois liquidité, transparence et prévisibilité réglementaire.

Ce qui inquiète le BIS

Malgré l’adoption rapide des technologies, le BIS estime que cette croissance s’accompagne de nouvelles vulnérabilités susceptibles de devenir systémiques. Les principaux risques sont les suivants :

1. Risques opérationnels.
   Les instruments tokenisés sont souvent émis par un nombre limité de dépositaires ou de plateformes. Tout dysfonctionnement technique, panne de réseau ou cyberattaque peut entraîner une interruption d'accès aux actifs et une perte temporaire de liquidités.
2. Risques de liquidité.
   Même si les fonds eux-mêmes sont suffisamment résilients, l'utilisation de leurs versions tokenisées comme garantie peut engendrer des réactions en chaîne en cas de crise. En cas de sortie massive de capitaux ou de dysfonctionnement des contrats intelligents, les investisseurs pourraient se retrouver confrontés à un accès limité aux actifs sous-jacents.
3. Effet de contagion.
   Le lien entre les instruments financiers traditionnels et les plateformes décentralisées peut entraîner la propagation de problèmes d'un domaine à l'autre. Des bugs dans les contrats intelligents ou des défaillances de la blockchain peuvent affecter des actifs traditionnellement considérés comme les plus sûrs.

Importance systémique pour le marché des cryptomonnaies

D'après le rapport, les portefeuilles de trésorerie tokenisés deviennent l'une des principales sources de garantie pour le marché des stablecoins, les plateformes DeFi et les applications financières institutionnelles. Plus la demande augmente, plus l'écosystème crypto tout entier risque de dépendre de leur stabilité.

La BRI souligne que toute nouvelle expansion de la tokenisation doit s'accompagner du développement d'une infrastructure de gestion des risques : allant d'une transparence accrue à la mise en œuvre de mécanismes de tests de résistance fiables.

Perspectives

Malgré ces mises en garde, la BRI souligne que la tokenisation des actifs est un phénomène irréversible qui offre des perspectives importantes pour améliorer l’efficacité des marchés financiers. Toutefois, pour exploiter pleinement ce potentiel, les acteurs du secteur doivent veiller tout particulièrement à la résilience de ces nouveaux instruments en période de forte volatilité.

Ce document ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies ne tiennent pas compte de vos objectifs financiers ni de votre profil de risque et ne doivent pas être interprétées comme une recommandation d'investissement. Vous prenez toutes vos décisions de manière indépendante et assumez l'entière responsabilité de leurs conséquences.

Source: cryptonews.net