Les investissements en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies ont atteint 4,6 milliards de dollars au troisième trimestre — Galaxy Digital
D'après un rapport de Galaxy Digital, les investissements en capital-risque dans le secteur des actifs numériques ont atteint 4,65 milliards de dollars entre juillet et septembre.
La moitié de la valeur déclarée provient de sept transactions, dont la levée de fonds d'un milliard de dollars de Revolut. Cet indicateur a progressé de 290 % par rapport au deuxième trimestre et reste légèrement inférieur à la valeur du premier trimestre (4,8 milliards de dollars).
« Des secteurs comme les stablecoins, l’intelligence artificielle, l’infrastructure blockchain et le trading continuent de boucler leurs levées de fonds, tandis que les investissements de pré-amorçage restent stables », a indiqué la société.
Dynamique des investissements en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies. Source : Galaxy Digital.
Les chiffres actuels sont nettement inférieurs à ceux observés peu avant l'effondrement de FTX en novembre 2022 (à son apogée, le chiffre trimestriel atteignait près de 12 milliards de dollars).
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Un petit nombre de transactions
Au troisième trimestre, les investisseurs en capital-risque ont clôturé 414 tours de table, dont sept ont représenté la moitié du capital levé par les startups.
La liste comprend Revolut avec 1 milliard de dollars, Kraken avec 500 millions de dollars et Erebor avec 250 millions de dollars.
Les entreprises fondées en 2018 ont représenté la majorité des fonds levés. Celles fondées en 2024 ont conclu le plus grand nombre d'opérations.
« La part des investissements en pré-amorçage diminue régulièrement à mesure que le secteur arrive à maturité. […] Il est de plus en plus probable que l'âge d'or des investissements en capital-risque en phase d'amorçage dans les cyberattaques soit révolu », ont noté les experts.
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Se concentrer désormais sur les fonds d'investissement en cryptomonnaies et les ETF
Les précédentes phases haussières de 2017 et 2021 étaient caractérisées par une forte corrélation entre l'activité du capital-risque et les cours des cryptomonnaies liquides. Ces deux dernières années, le marché haussier s'est accompagné d'une activité plus modérée de la part des investisseurs en capital-risque.
Dynamique du cours BTC/USD et investissements en capital-risque. Source : Galaxy Digital.
« Cette stagnation est due à plusieurs facteurs, notamment le désintérêt croissant pour des secteurs autrefois populaires comme les jeux vidéo, les NFT et le Web3 ; la concurrence des startups spécialisées dans l'IA ; et la hausse des taux d'intérêt, qui réduisent généralement les incitations pour les investisseurs en capital-risque », indique l'étude.
Les produits négociés en bourse au comptant et les crypto-trésoreries pourraient également attirer l'attention des investisseurs. Les tendances macroéconomiques constituent toutefois un obstacle. Galaxy Digital espère que les changements réglementaires permettront aux investissements en capital-risque de retrouver leurs niveaux antérieurs.
« Nous prévoyons que la domination américaine s'accroîtra maintenant que la loi GENIUS est promulguée, et encore davantage si le Congrès adopte la loi CLARITY », ont conclu les experts.
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Source: cryptonews.net
