Les investisseurs particuliers en DAT sont plus susceptibles de perdre de l'argent : Bloomberg

• Les investisseurs particuliers ont subi des pertes de plus de 17 milliards de dollars à cause de DAT.
• De nombreux véhicules DAT se vendent désormais à un prix inférieur à leur valeur nette d'actif.
• Parmi les exemples clés, citons Flora Growth, Alt5 Sigma et Tharimmune.

Les pertes des investisseurs particuliers dans ces structures DAT pourraient continuer de s'alourdir à mesure que le marché des cryptomonnaies prend de la valeur, pour atteindre des milliards de dollars. Selon certaines estimations récentes, ces pertes dépasseraient les 17 milliards de dollars.

Les stratégies DAT laissent les détaillants dans l'embarras.

Selon une analyse de Bloomberg , les investisseurs particuliers ont constaté une baisse de leurs rendements suite aux récentes fluctuations du marché. La confiance des investisseurs dans ces instruments a déjà été ébranlée, le prix du Bitcoin étant tombé sous la barre des 100 000 $.

De nombreux DAT qui se négociaient autrefois avec une prime se négocient désormais en dessous de leur valeur liquidative. « Ces structures peuvent se comporter comme des opérations cycliques », a déclaré Chris Holland de HM. « Si la liquidité venait à être véritablement mise à l'épreuve, les investisseurs particuliers pourraient subir des pertes que la structure a été conçue pour éviter », a-t-il ajouté.

Source : Bloomberg

Une vague de ventes similaire à celle d'octobre a entraîné une baisse de la valeur de nombreux actifs. Selon 10X Research, les investisseurs particuliers ont subi des pertes d'au moins 17 milliards de dollars après avoir investi dans des actions DAT inspirées de la stratégie de Michael Saylor .

Parallèlement, les sponsors se tournent de plus en plus vers les dons en nature. Il s'agit d'un système où les sponsors contribuent avec leurs propres jetons plutôt que de lever des fonds en monnaie fiduciaire pour les acheter sur le marché libre. Ces jetons ne sont généralement pas cotés en bourse ou sont très peu liquides.

Cela pourrait modifier l'approche en matière de répartition des risques. Souvent, ce qui apparaît comme un afflux de capitaux est en réalité réinvesti. Cependant, en cas de retournement des marchés, les conséquences pourraient impacter les actionnaires, principalement les investisseurs particuliers.

Des projets qui ont surestimé leurs investissements

À titre d'exemple, citons Flora Growth Corp. En septembre, la société a annoncé l'émission de 401 millions de dollars de DAT indexés sur les jetons Zero Gravity. Toutefois, seuls 35 millions de dollars de ce montant ont été versés en espèces. Le reste était représenté par des jetons d'une valeur unitaire de 3 dollars.

Suite à leur introduction en bourse, le prix de ces jetons a chuté à près de 1,20 $, fragilisant la structure du capital de l'opération. Depuis, l'action Flora Growth a perdu plus de 65 % de sa valeur.

Par ailleurs, Alt5 Sigma a levé 1,5 milliard de dollars pour acquérir des tokens World Liberty Financial . La moitié de ce montant était constituée de tokens WLFI, dont le prix était de 0,20 $ avant leur introduction en bourse. Les actions des deux sociétés ont perdu de la valeur depuis la création de cette trésorerie.

Par ailleurs, Tharimmune a levé 545 millions de dollars, dont 80 % investis dans des tokens Canton non cotés. Lorsque le token a finalement fait son apparition sur les plateformes d'échange, sa valeur a chuté de près de 50 %, entraînant une baisse des investissements. Comme l'a souligné un analyste : « En termes réels, 80 % de DAT ne représentent qu'une enveloppe superficielle pour un token unique et volatil. »

Source: cryptonews.net