Les rachats d'actions cryptographiques pourraient marquer le début d'une « course à la confiance »
Les actions des entreprises utilisant des cryptoactifs dans leur trésorerie ont commencé à grimper suite aux annonces de rachats d'actions accrus. Les analystes estiment que cela pourrait être le signe d'un changement de paradigme : les entreprises ne se contentent plus d'accumuler des bitcoins, mais commencent à rivaliser pour gagner la fidélité et la confiance des investisseurs.
Thumzup, une société de médias liée à Donald Trump Jr. et propriétaire de Bitcoin (BTC) et de Dogecoin (DOGE), a annoncé mercredi avoir augmenté son programme de rachat d'actions de 1 à 10 millions de dollars. En conséquence, l'action (TZUP) a progressé de 7 % en intraday et de 0,82 % en après-bourse, pour atteindre 4,91 $.
Parallèlement, DeFi Development Corp (DFDV), une société affiliée à l'écosystème Solana (SOL), a augmenté son programme de rachat d'actions de 1 million à 100 millions de dollars. L'action a ainsi progressé de plus de 5 % en intraday, puis de 2 % supplémentaires, puis de 1 % supplémentaire après la clôture, pour atteindre 15,50 $.
L'action de DeFi Development Corp a progressé de 8 % après avoir augmenté son programme de rachat d'actions de 1 à 100 millions de dollars. Source : Google Finance
Cette hausse fait suite à une prévision du responsable de l'analyse de Coinbase, David Duong, et du chercheur Colin Basco, qui ont déclaré dans un rapport du 10 septembre que les sociétés publiques investissant dans les crypto-monnaies entrent dans une ère de concurrence entre pairs pour le capital des investisseurs.
Les sociétés de trésorerie luttent désormais pour gagner la confiance.
Ryan McMillin , directeur des investissements du gestionnaire d'actifs cryptographiques australien Merkle Tree Capital, a déclaré que les rachats d'actions sont un signe que la course à la levée des bons du Trésor entre dans une phase de « course à la confiance ».
« Se contenter de dire : « Nous détenons des bitcoins » ne suffit plus. Les investisseurs veulent une allocation de capital professionnelle : rachats d'actions, dividendes et stratégies claires de gestion de trésorerie », a-t-il déclaré.
La combinaison des instruments financiers d'entreprise et de l'histoire des actifs numériques constitue un signal fort. Elle montre que les entreprises cherchent à être valorisées non seulement par leurs investissements en Bitcoin, mais aussi par le rendement qu'elles apportent à leurs actionnaires.
Les rachats d’actions sont également un signe de confiance
Cependant, toutes les annonces de rachat d'actions ne suscitent pas de réactions positives. TON Strategy Company, anciennement connue sous le nom de Verb Technology Company, a augmenté son programme de rachat d'actions le 12 septembre, mais son action (TONX) a chuté de 7,5 %.
McMillin a souligné que les rachats d'actions constituent un « signal classique de confiance » lorsqu'une entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées. Ceci est particulièrement important pour les sociétés cotées en bourse du secteur des cryptomonnaies, car leurs valorisations boursières fluctuent souvent avec une prime ou une décote par rapport à la valeur liquidative du bitcoin (mNAV).
« Un rachat pourrait réduire cet écart en réduisant le flottant et en faisant preuve de discipline, ce qui encourage les investisseurs. Le prix pourrait augmenter si les traders tentent de devancer la demande. Acheter davantage de bitcoins augmente l'exposition à la volatilité », a-t-il expliqué.
Les rachats d'actions, en revanche, augmentent directement la valeur actionnariale tout en préservant l'historique de détention des cryptoactifs. Ils attirent également un public plus large : certains valorisent le Bitcoin, d'autres privilégient la rigueur de gestion du capital. Un rachat opportun permet d'équilibrer ces attentes.
La course aux cryptomonnaies : dollar contre bitcoin
Kadan Stadelmann , directeur technique de la plateforme blockchain Komodo, a noté que lorsqu'une entreprise utilise ses réserves de trésorerie pour racheter des actions, l'offre d'actions sur le marché diminue, créant une pénurie et augmentant la pression sur les prix.
« Les sociétés de trésorerie de cryptomonnaies se font concurrence pour créer la structure la plus attractive, mais nous assistons à une hyperbitcoinisation, une forme de dédollarisation où le bitcoin est opposé au dollar », a-t-il déclaré.
Les crypto-trésoreries ne sont pas près de disparaître.
Bitbo suit les entreprises ayant ajouté des bitcoins à leur bilan. Selon le service, leurs bilans contiennent plus de 1,4 million de BTC, soit environ 6,6 % de l'offre totale.
Les entreprises détenant des bitcoins détiennent plus de 1,4 million de cryptomonnaies à leur bilan. Source : Bitbo
Strategy, la société de Michael Saylor, reste leader avec 638 985 BTC et continue d'accroître régulièrement sa position. Cependant, certains analystes soulignent que le marché des sociétés d'achat de cryptomonnaies est sursaturé et que toutes ne survivront pas à long terme.
Stadelmann estime que le « phénomène des crypto-trésoreries » ne va pas disparaître de sitôt, car « de plus en plus d'entreprises, y compris les sociétés Fortune 500, transféreront une partie de leurs réserves vers Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques ».
« La grande question pour les investisseurs est de savoir quelles entreprises conserveront réellement du Bitcoin dans les bons comme dans les mauvais moments, plutôt que de le vendre en période de marché baissier ou de panique », a-t-il ajouté.
Source: cryptonews.net
