Un nouveau cycle de guerre commerciale : la réaction des crypto-actions

Donald Trump menace la Chine de droits de douane, puis atténue sa colère, provoquant une flambée de la volatilité des cryptomonnaies. Mais qu'en est-il des actions des entreprises directement impliquées dans le secteur des cryptomonnaies ?

Le problème des terres rares

Mi-octobre, Donald Trump a menacé la Chine d'imposer des droits de douane supplémentaires de 100 %. Le président américain a justifié sa décision en invoquant l'imposition par la Chine de nouveaux contrôles à l'exportation sur les terres rares. S'en sont suivies des accusations mutuelles de comportement déloyal, qui ont entraîné des liquidations record sur le marché des cryptomonnaies. Peu après, les deux parties ont convenu d'une rencontre entre Trump et le président chinois Xi Jinping fin octobre.

De telles actions politiques et économiques d'ampleur ont inévitablement eu un impact sur le marché boursier. À cet égard, la performance des entreprises de cryptomonnaies qui minent du Bitcoin, y investissent ou utilisent la première cryptomonnaie au monde comme moyen de paiement est particulièrement intéressante.

Galaxy Digital (NASDAQ : GLXY)

Galaxy Digital arrive en tête des plus grandes entreprises de cryptomonnaies, avec une capitalisation boursière de 7,88 milliards de dollars. Ses activités dans le secteur des actifs numériques sont vastes, incluant le trading, les opérations bancaires et le staking. Octobre 2025 a été un mois fort pour l'action Galaxy Digital, avec une hausse de 17,78 %. Parmi les catalyseurs de cette croissance figure le lancement de la plateforme de trading de cryptomonnaies et de titres Galaxy One. L'entreprise a également publié un excellent rapport pour le troisième trimestre 2025 : son chiffre d'affaires a dépassé 0,5 milliard de dollars, avec un volume d'échanges en hausse de 140 % par rapport au deuxième trimestre. Malgré cela, une correction est survenue fin octobre, principalement motivée par la volonté des investisseurs de sécuriser leurs profits.

Source : tradingview.com

Plateformes Riot (NASDAQ : RIOT)

La société minière Riot Platforms s'est classée neuvième avec une capitalisation boursière de 7,91 milliards de dollars. Son action a progressé de 12,56 % en octobre 2025, atteignant même une hausse le dixième jour. Cependant, une correction a suivi, déclenchée par la menace de Trump d'imposer des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises. Cette nouvelle a fait chuter le Bitcoin, suivi par l'action Riot Platforms, dont les bénéfices dépendent fortement du cours du BTC.

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Minage de chiffrement (NASDAQ : CIFR)

Cipher Mining, spécialisée dans le minage et le calcul haute performance (HPC), se classe huitième au classement des plus grandes entreprises de cryptomonnaies. Sa capitalisation boursière s'élève à 8,12 milliards de dollars. Le cours de l'action a progressé de 64,1 % en octobre 2025. Cette hausse s'explique notamment par l'annonce de la détention de 5 % du capital par la grande société de trading Jane Street, ce qui en fait le troisième actionnaire après les géants de l'investissement V3 Holding et Vanguard Group. Il convient de noter que l'action CIFR était en hausse mi-octobre, atteignant un nouveau record historique à 22 dollars. Cependant, les tensions douanières sino-américaines ont ensuite entraîné une correction locale.

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IREN (NASDAQ : IREN)

IREN se classe septième en termes de capitalisation boursière avec 17,1 milliards de dollars. L'activité principale de la société est liée aux centres de données utilisés pour le minage de bitcoins. La première quinzaine d'octobre 2025 a été positive pour l'action IREN, qui a atteint un nouveau record historique à 74,15 dollars. Cependant, suite à l'annonce de possibles sanctions américaines contre les importations chinoises, une forte correction s'est produite. Un autre facteur susceptible d'entraîner une baisse de l'action IREN au cours de la seconde quinzaine d'octobre a été l'annonce, en début de mois, de l'émission d'obligations convertibles d'un montant de 875 millions de dollars. La hausse initiale du titre était liée à un partenariat supplémentaire avec le fabricant de puces NVIDIA pour la fourniture de processeurs graphiques Blackwell. Au total, l'action IREN a progressé de 34,03 % en octobre.

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Bloc (NYSE : XYZ)

La sixième place revient à la fintech Block (anciennement Square), avec une capitalisation boursière de 48,48 milliards de dollars. Ses produits, Square et Cash App, proposent des services de cryptomonnaies, et l'entreprise investit elle-même dans le Bitcoin. L'action Block a gagné plus de 10 % en octobre. Cependant, le mois s'est déroulé sans incident majeur. Même la saga des import-exports de Trump avec la Chine n'a eu que peu d'impact sur l'action XYZ. Elle évolue entre 71,50 $ et 82 $ depuis trois mois et demi.

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Grayscale Bitcoin Trust (NYSE : GBTC)

L'ETF Bitcoin spot de Grayscale, Grayscale Bitcoin Trust, s'est classé cinquième avec une capitalisation boursière de 60,02 milliards de dollars. Ses actions ont chuté de 3,43 % en octobre 2025. Cette baisse est principalement due à la baisse de la valeur du Bitcoin due à l'introduction potentielle de droits de douane sur les importations chinoises. GBTC continue d'enregistrer des sorties de trésorerie, s'élevant à 478,44 millions de dollars en octobre.

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PayPal (NASDAQ : PYPL)

PayPal, un service de paiement en cryptomonnaies qui possède également son propre stablecoin, le PYUSD, s'est classé quatrième avec une capitalisation boursière de 66,65 milliards de dollars. L'action de la société a progressé de 4,04 % en octobre 2025. Le 9 octobre, l'action PayPal affichait une nouvelle hausse de 7,5 %, les investisseurs ayant réagi positivement au lancement de PayPal Ads Manager, un nouveau service destiné à aider les petites entreprises à créer des publicités. Les déclarations de Trump ont ensuite influencé le sentiment des investisseurs. Dans un premier temps, ses menaces d'imposer des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises ont semé la panique, mais sa rencontre prévue avec Xi Jinping en Corée du Sud le 30 octobre a ravivé l'optimisme.

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Stratégie (NASDAQ : MSTR)

Strategy arrive en tête du classement des trois premières entreprises en termes de capitalisation boursière, détenant la plus importante participation en Bitcoins parmi les sociétés cotées en bourse, avec 82,99 milliards de dollars. Son action a continué de baisser en octobre, perdant 10,28 %. L'action MSTR est très sensible aux fluctuations du Bitcoin. Compte tenu de la correction du Bitcoin survenue au cours de la seconde quinzaine d'octobre, la baisse de l'action Strategy était parfaitement prévisible.

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Coinbase (NASDAQ : COIN)

Coinbase, une plateforme d'échange de cryptomonnaies avec une capitalisation boursière de 91,07 milliards de dollars, s'est classée deuxième. Son action a progressé de 5,03 % en octobre 2025. Le mois entier pour l'action Coinbase a été dominé par les pressions politiques. Au début et à la fin du mois, l'action a progressé grâce à l'absence de discours agressifs de Trump envers la Chine, et à ses propos plus modérés. Cependant, un effondrement s'est produit à la mi-octobre. Les performances futures de Coinbase dépendront de ses résultats financiers du troisième trimestre 2025, qui seront publiés le 30 octobre.

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Tesla (NASDAQ : TSLA)

Tesla, constructeur de véhicules électriques et l'un des plus gros détenteurs de Bitcoin, demeure le leader en termes de capitalisation boursière avec 1 442 milliards de dollars. En octobre 2025, son action a chuté de 2,47 %. Cependant, le principal facteur à l'origine de ce recul n'est pas les relations sino-américaines, mais plutôt les résultats financiers décevants de l'entreprise au troisième trimestre. Malgré une croissance de 12 % du chiffre d'affaires sur cette période, le bénéfice net a chuté de 37 %. Ces résultats décevants s'expliquent par la baisse des prix des véhicules électriques et une augmentation de 50 % des coûts d'exploitation.

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Conclusion

Octobre a donc été un mois favorable pour les actions de la plupart des grandes sociétés de cryptomonnaies. Sept actions sur dix ont progressé. Les seules exceptions étaient Tesla, qui souffre de la chute des prix des véhicules électriques, GBTC, dont les investisseurs continuent de retirer leurs fonds, et Strategy, en baisse depuis le milieu de l'été 2025.

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Source: cryptonews.net