Qu'est-ce qui peut faire chuter le marché des cryptomonnaies ?

Les experts ont expliqué à RBC-Crypto les scénarios les plus négatifs qui pourraient se produire sur le marché des crypto-monnaies : ce qui pourrait entraîner une baisse du cours de la principale crypto-monnaie et d'autres pièces numériques.

Géopolitique

Aujourd'hui, le marché est positif : il anticipe une croissance, une baisse des taux et une poursuite de la hausse, a déclaré Alexander Kraiko, analyste principal chez Cifra Markets. Mais imaginons que tout se passe mal et que le bitcoin commence à baisser, suggère l'expert.

Selon lui, le risque le plus pressant réside désormais dans l'escalade du conflit au Moyen-Orient. Si le détroit d'Ormuz est bloqué, cela entraînera une hausse des prix du pétrole, puis d'autres biens, et l'inflation repartira à la hausse, explique l'analyste. Il a précisé que dans une telle situation, la Réserve fédérale américaine (RFA) maintiendrait son taux directeur élevé plus longtemps, ce qui impacterait l'ensemble du marché, y compris celui du Bitcoin.

Cependant, à en juger par la croissance du début de la semaine, le marché ne prend pas en compte un tel scénario : sur la base de la dynamique actuelle, les investisseurs estiment que même si l'escalade continue, elle n'aura pas d'impact sérieux sur l'économie, a noté Kraiko.

« Les investisseurs se tourneront vers les liquidités »

Si la situation mondiale se dégrade – sur les plans géopolitique, macroéconomique et monétaire – le Bitcoin pourrait être doublement touché, affirme Alexander Peresichan, PDG de Technobit. Il explique que, d'une part, les taux d'intérêt élevés et la cherté du dollar rendent les investissements dans les actifs illiquides, notamment les cryptomonnaies, moins attractifs. D'autre part, si des bouleversements mondiaux éclatent, les investisseurs se tourneront vers les liquidités, les dollars et les obligations d'État, plutôt que vers les cryptomonnaies.

« Dans de tels moments, le Bitcoin n’est pas perçu comme de l’« or numérique », mais plutôt comme un actif spéculatif – c’est la première chose dont les gens se débarrassent », explique Peresichan.

Il a précisé que cela pourrait entraîner une réaction en chaîne sur le marché : d'abord, le prix serait sous pression en raison de l'actualité et de la macroéconomie, puis un effondrement technique se déclencherait : liquidations, sortie des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant, panique parmi les investisseurs particuliers. Le Bitcoin pourrait bien perdre 20 à 30 % par rapport à ses valeurs maximales, simplement dans un contexte de détérioration du sentiment et de fuite du risque, estime l'expert.

« La prévision la plus négative »

Les prévisions les plus négatives pour le marché des cryptomonnaies résultent de la conjonction de plusieurs facteurs, a déclaré Roman Nekrasov, cofondateur de la Fondation ENCRY. Parmi eux, l'escalade du conflit au Moyen-Orient et son impact sur les approvisionnements en pétrole et en gaz, l'absence de dynamique positive dans la résolution du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, ainsi que l'accélération de l'inflation dans l'économie américaine et, par conséquent, le maintien du taux directeur inchangé aux États-Unis.

« Parallèlement, le marché des cryptomonnaies réagit généralement de manière impulsive, avec de fortes fluctuations. Pour qu'un scénario négatif se matérialise, tous ces événements devraient être relayés avec force dans l'actualité : par exemple, la fermeture soudaine du détroit d'Ormuz et une flambée des prix du pétrole, la déclaration de Trump refusant de négocier des tarifs douaniers avec la Chine, ou encore une forte hausse des prix à la consommation aux États-Unis », a expliqué Nekrasov.

Dans ce cas, une vente massive de type avalanche pourrait se produire, lorsque le Bitcoin chutera d'abord sous l'influence de nouvelles négatives, puis les acteurs du marché intensifieront la vente massive, sortant de l'actif en panique, explique l'analyste.

Niveaux de chute

Durant l'automne, plusieurs niveaux de soutien sont possibles : 95 000 $ suite à des nouvelles négatives, puis 88 000 $ et 80 000 $ suite à plusieurs vagues de ventes, voire aucune, estime Nekrasov. Selon ses estimations, il est peu probable que le Bitcoin descende sous les 80 000 $, un obstacle étant le fort soutien institutionnel et l'existence d'ETF Bitcoin au comptant.

Selon Peresichan, le Bitcoin pourrait chuter jusqu'à 70 000 dollars, mais il est peu probable qu'il chute plus bas, même dans un scénario difficile. L'actif résistera, car il existe désormais des points d'ancrage fondamentaux sur le marché : institutions, ETF, sociétés cotées en bourse avec du Bitcoin à leur bilan, estime l'expert.

Selon Kraiko, il ne faut pas exclure une vente massive de bitcoins par les ETF. Ce scénario pourrait se concrétiser dans un contexte de baisse des marchés boursiers. Selon l'expert, même si la géopolitique contourne le marché, la pression pourrait provenir d'autres sources : par exemple, de nouvelles taxes, une rhétorique acerbe de la Fed ou l'émergence d'un nouveau « cygne noir ».

« Si une correction du marché boursier s'amorce, les fonds détenant du BTC via des ETF pourraient commencer à réduire leurs positions. Dans un environnement risqué, ces structures ont tendance à se vendre, non pas par défiance envers le bitcoin, mais simplement parce qu'il s'inscrit dans une stratégie de gestion du capital », explique l'analyste.

Et si une tendance baissière s'amorce à partir des niveaux actuels, le premier objectif sera de 80 000 $, suivi d'un rebond et d'une baisse vers la zone des 68 000 $, estime Kraiko. Et plus près de la fin du cycle, un test possible de la moyenne mobile sur 200 semaines (200WMA, la valeur moyenne des cours de clôture sur les 200 dernières semaines (environ quatre ans)), qui atteindra environ 52 000 $ dans quelques mois.

Altcoins

Pour les altcoins, la chute pourrait être plus marquée que pour le bitcoin, estime Nekrasov. Selon lui, l'Ethereum, malgré la présence d'ETF spot sur l'altcoin, pourrait s'effondrer à 1 700 $, car il a déjà perdu la confiance des investisseurs, qui n'avaient pas bénéficié de la croissance souhaitée lors du précédent cycle haussier.

Peresichan a également attiré l'attention sur le fait que les altcoins sont dans une situation pire que la principale cryptomonnaie : ils ne bénéficient pas d'une telle confiance et, si tout va mal, leur cours pourrait chuter deux ou trois fois. Mais pour le Bitcoin lui-même, il pourrait s'agir d'une correction profonde plutôt que d'un effondrement, a ajouté l'expert.

Источник: cryptocurrency.tech