Le Bitcoin s'est imposé comme une valeur refuge. Quelles conséquences cela aura-t-il sur son prix ?

En période d’instabilité géopolitique et économique, les investisseurs considèrent de plus en plus le Bitcoin comme une alternative à l’or traditionnel.

RBC-Crypto ne fournit pas de conseils en placement ; ce document est publié à titre informatif uniquement. La cryptomonnaie est un actif volatil qui peut entraîner des pertes financières.

Ken Griffin, fondateur de la société d'investissement Citadel, a déclaré que les investisseurs délaissent de plus en plus les actifs en dollars au profit de l'or. Il a qualifié ce phénomène de signe inquiétant, reflétant les inquiétudes croissantes quant à la stabilité du système financier américain.

« Nous constatons une croissance significative des prix des actifs non libellés en dollars, car les gens cherchent des moyens de dédollariser leurs portefeuilles ou de réduire les risques associés à la dette souveraine américaine », a déclaré Griffin à Bloomberg.

rbc.group

Les acteurs du marché attribuent la hausse des prix de l'or, de l'argent et du Bitcoin depuis le début de l'année à une stratégie de protection contre la dévaluation des monnaies fiduciaires (le « commerce de dépréciation »).

Selon Griffin, la politique économique américaine actuelle, en termes d’ampleur des mesures de relance, rappelle davantage les mesures utilisées pendant une récession et alimente l’activité sur les marchés.

Les commentaires de Griffin interviennent alors que l'or, le Bitcoin et les indices SP 500 et NASDAQ 100 des principales entreprises américaines ont atteint presque simultanément de nouveaux sommets historiques. Parallèlement, le dollar a enregistré l'une de ses plus faibles performances annuelles des 20 dernières années.

BTC/USD

122 670 -1 460 (-1,18 %) OKH 8 octobre 12:18:30 1j 3j 1m 3m 1a 5l

Le soir du 6 octobre, le cours du Bitcoin a dépassé les 126 000 dollars pour la première fois. Dès le lendemain, l'or, le S&P 500 et le NASDAQ 100 ont atteint de nouveaux records, atteignant respectivement 4 000 dollars, 6 750 dollars et 25 000 dollars.

Depuis début 2025, le Bitcoin a gagné environ 30 %, l'or a progressé de plus de 50 % et les indices ont progressé de 15 % à 19 %. Parallèlement, l'indice du dollar (DXY) a perdu plus de 9 % depuis début 2025, passant sous la barre des 98,4, soit l'une des plus fortes baisses annuelles des 20 dernières années.

L'indice DXY Dollar mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises représentant les principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Ce panier comprend l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse.

Cette évolution joue en faveur des valeurs refuges et du Bitcoin. Face à l'afflux de capitaux vers l'or, les experts anticipent une croissance de la cryptomonnaie, prédisant que le Bitcoin, pour les mêmes raisons, connaîtra une croissance plusieurs fois supérieure à ses niveaux actuels au cours des prochaines années.

Matthew Siegel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a présenté des prévisions optimistes pour le Bitcoin, fondées sur la hausse du prix de l'or. Le Bitcoin devrait atteindre la moitié de sa capitalisation boursière dans les années à venir. L'argument de Siegel est que les jeunes investisseurs considèrent de plus en plus le Bitcoin, plutôt que l'or, comme une valeur refuge.

Ces dernières années, en période de crise, le Bitcoin a été de plus en plus présenté comme un « or numérique » en raison de sa rareté et de son offre limitée. Son principal avantage par rapport au métal précieux réside dans sa facilité de transfert et de stockage.

Siegel estime qu'après la prochaine réduction de moitié, la cryptomonnaie pourrait atteindre la moitié de la capitalisation boursière de l'or.

« Environ la moitié de la valeur de l'or provient de sa fonction de réserve de valeur, et non de son utilisation industrielle ou en joaillerie. Parallèlement, des enquêtes montrent que les jeunes consommateurs des marchés émergents choisissent de plus en plus le Bitcoin à cette fin. Compte tenu du prix record actuel de l'or, cela équivaut à une valorisation d'environ 644 000 dollars par Bitcoin », a écrit Siegel dans X.

La réduction de moitié fait référence à un événement programmé dans le code de Bitcoin qui réduit de moitié l'offre de nouvelles pièces environ tous les quatre ans.

Au cours des années précédentes, de nombreux experts et analystes fondaient leurs modèles de prix et leurs prévisions sur ces cycles, ainsi que sur le comportement relativement prévisible des investisseurs, grands et petits. Aujourd'hui, de nombreux experts affirment que les cycles basés sur la réduction de moitié ont épuisé leur influence et que les tendances mondiales seront tirées par les entrées de capitaux des investisseurs institutionnels.

Source: cryptonews.net