Le Bitcoin va-t-il s'effondrer sous les 100 000 $ ? Ces indicateurs apportent la réponse.
Les mesures en chaîne, les divergences RSI et l'activité des baleines montrent pourquoi le déclin actuel n'est peut-être pas le début d'un crash, mais une nouvelle phase d'accumulation avant le rallye.
Octobre a été un mois de contradictions : certains indicateurs pointent vers une accumulation et une stabilité, tandis que d’autres laissent entrevoir l’atténuation du cycle et le début possible d’une correction. L’équipe éditoriale de BeInCrypto a compilé des données issues d’analyses on-chain, de graphiques techniques et de modèles d’IA pour comprendre si le marché est à l’aube d’un nouvel élan ou du calme avant la tempête .
La baisse d'octobre stimule l'accumulation
Certains traders établissent un parallèle entre la situation actuelle et la fin 2020, lorsque le Bitcoin s'échangeait autour de 12 000 dollars , bien en dessous de son précédent sommet. À l'époque, la cryptomonnaie était considérée comme « morte » dans un contexte d'essor des actions, des SPAC et des actions mèmes comme GME. Pourtant, en un trimestre, le BTC avait progressé de plus de 170 % .
« On aurait dit que tout était fini. Tout le monde s'était tourné vers la bourse et avait oublié les cryptomonnaies. Et puis, soudain, l'impossible s'est produit. Aujourd'hui, plus aucun mouvement de prix ne peut me tromper », a déclaré un investisseur.
Les données on-chain confirment ce sentiment. Selon Glassnode, une accumulation active de bitcoins par les portefeuilles de petite et moyenne taille (1 à 1 000 BTC) est observée depuis début octobre. Ce phénomène se produit malgré l'effondrement du cours du bitcoin, passé de 118 000 à 108 000 dollars.
L'indice d'accumulation Glassnode montre que les détenteurs de détail et de taille moyenne affichent une confiance renouvelée tandis que les grands investisseurs ont suspendu leurs ventes.
Une tendance similaire se reflète dans le Z-Score MVRV , un indicateur qui compare la valeur marchande du Bitcoin à sa valeur réalisée. Selon Stockmoney Lizards , ce score s'établit actuellement à 2,15 , ce qui correspond historiquement à la phase d'accumulation plutôt qu'au pic d'euphorie.
« La tendance est claire : lorsque la valeur est inférieure à 2, le marché est en difficulté, mais c’est précisément à ce moment-là que les investisseurs avisés achètent. Nous sommes loin de la surchauffe, et de nombreuses opportunités se présentent encore », notent les analystes.
Score Z MVRV du Bitcoin. Source : Stockmoney Lizards sur X
L'analyste Axel Adler considère la zone de 106 000 $ à 107 000 $ comme une zone de support clé. Une baisse de ce niveau pourrait entraîner un nouveau test des 100 000 $, niveau où se situe la moyenne mobile annuelle. Tant que ce niveau de référence se maintient, la structure du marché, selon Adler, reste haussière.
Changements à long terme et fatigue du cycle du marché
Certains analystes préviennent que le sentiment haussier actuel pourrait masquer des changements structurels plus profonds. Le macroéconomiste CredibleCrypto souligne que les 16 années d'histoire du Bitcoin se sont déroulées dans un contexte de cycle haussier prolongé sur les marchés boursiers, et que ces deux cycles pourraient toucher à leur fin.
« Les cryptomonnaies pourraient entrer dans leur premier marché baissier séculaire au moment même où les actions traditionnelles sont confrontées à un scénario similaire », prévient l'analyste. Dans un tel scénario, ajoute-t-il, le marché pourrait être « détruit sur tous les fronts ».
Ce point de vue contraste fortement avec celui de l’analyste Miles Deutscher, qui estime que le rôle du Bitcoin en tant qu ’« or numérique » le sépare progressivement des actifs à risque traditionnels.
« Le Bitcoin s'éloigne progressivement du simple fait d'être une catégorie d'actifs à risque et devient une alternative à l'or et aux obligations », a écrit Deutscher sur X (anciennement Twitter).
Prévisions de l'IA, théories des cycles et psychologie du marché
Les analystes travaillant avec des modèles d'intelligence artificielle participent également au débat sur l'avenir du Bitcoin. Le chercheur quantitatif Timothy Peterson note que son modèle d'IA estime toujours à 75 % la probabilité que le mois d'octobre se termine au-dessus de 114 000 $ .
« Même dans un scénario pessimiste, Bitcoin conserve un potentiel de croissance d’environ 50 % par rapport aux niveaux actuels », a-t-il précisé.
Au moment des prévisions, deux semaines avant la fin du mois d'octobre, le Bitcoin s'échangeait à 105 232 $ , après avoir perdu plus de 4 % en une journée.
Dynamique du prix du Bitcoin (BTC). Source : BeInCrypto
Les analystes qui étudient les cycles de marché partagent partiellement cet optimisme. Trader Cyclop a calculé que les précédentes phases haussières du Bitcoin ont duré en moyenne environ 1 060 jours . Cela place le cycle actuel à 90 jours d'un pic potentiel , qui pourrait survenir en novembre-décembre 2025 .
« Nous entrons dans la phase la plus risquée, mais aussi la plus gratifiante, du marché haussier », prévient-il. « Les gagnants sont en moyenne plus nombreux que les gagnants, et les perdants sont en moyenne plus nombreux que les perdants. »
Parallèlement, l'analyste JDK Analysis met en garde contre toute conclusion hâtive, soulignant que chaque cycle haussier de l'histoire du Bitcoin a été plus long que le précédent. Il estime que la phase de croissance actuelle n'est pas encore terminée.
Bitcoin au bord du gouffre – la défense cruciale de l'EMA à 200 jours
Techniquement, Bitcoin se maintient à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours, la frontière classique entre un marché haussier et baissier.
L’investisseur Lark Davis note que ce niveau détermine actuellement le sort de la tendance :
Le Bitcoin s'accroche à la moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 jours. C'est la ligne de démarcation entre les haussiers et les baissiers. Si les acheteurs ne parviennent pas à maintenir leur position, nous assisterons à un test du support à 100 000 $ . Mais un rebond confirmera le scénario d'accumulation et maintiendra la structure haussière du marché.
Face à des signaux contradictoires – accumulation confiante sur la chaîne et pression croissante sur les contrats à terme – octobre s'annonce comme un moment de vérité. Le marché oscille entre peur et espoir, et la dynamique des prochaines semaines pourrait déterminer l'orientation du reste de l'année.
En fin de compte, c’est le comportement des petits investisseurs qui continuent d’acheter lors des baisses qui peut décider si la consolidation actuelle sera un répit avant la chute ou une accalmie avant une nouvelle hausse parabolique.
Le Bitcoin traverse une période d'incertitude, mais la structure du marché reste haussière tant que le prix reste supérieur à la moyenne mobile exponentielle à 200 jours. Une forte accumulation, la croissance du nombre de détenteurs et la modération des « anciens détenteurs » indiquent que le marché n'est pas encore en surchauffe.
Cependant, les semaines à venir seront décisives. Si les acheteurs parviennent à défendre le niveau de 100 000 $, la pause d'octobre ne sera qu'un nouveau répit avant un nouveau cycle de croissance. Dans le cas contraire, le marché pourrait entrer dans une phase de ralentissement, mettant fin au cycle actuel.
Source: cryptonews.net
